अपेक्षित प्रतिफल और सूचना अनुपात के लिए इष्टतम ट्रेडिंग रणनीतियाँ

सारांश

यह शोध ऐतिहासिक संकेतक से इष्टतम ट्रेडिंग रणनीति निकालने का सामान्य ढाँचा प्रस्तुत करता है। इसमें एक रणनीति अपेक्षित प्रतिफल अधिकतम करने और दूसरी सूचना अनुपात अधिकतम करने के उद्देश्य से बनाई गई है। अपेक्षित प्रतिफल वाली इष्टतम रणनीति सीधे लागू की जा सकती है या उसी संकेतक से बनी अन्य रणनीतियों को आँकने के लिए बेंचमार्क के रूप में इस्तेमाल की जा सकती है। इससे शोधकर्ता ढाँचे की मान्यताओं के अंतर्गत प्रस्तावित रणनीति की तुलना सैद्धांतिक रूप से इष्टतम विकल्प से कर सकते हैं।

दस्तावेज़ बताता है कि जब ट्रेड की गई प्रतिभूति का प्रतिफल शून्य के करीब हो और सहसंबंध उचित हों, तो दोनों इष्टतम रणनीतियों के प्रदर्शन का अंतर आर्थिक रूप से छोटा होता है। हालाँकि, सहसंबंध एक के करीब पहुँचने पर अपेक्षित प्रतिफल अधिकतम करने वाली रणनीति का सूचना अनुपात 1.32 के करीब पहुँचता है, जबकि सूचना अनुपात अधिकतम करने वाली रणनीति का अनुपात बिना सीमा बढ़ता है। अंश में ढाँचे की मान्यताएँ, व्युत्पत्ति या अनुभवजन्य सत्यापन निर्दिष्ट नहीं हैं; इसलिए इन निष्कर्षों को बताए गए मॉडल के संदर्भ में समझें, सामान्य वास्तविक प्रदर्शन की गारंटी के रूप में नहीं।

मुख्य विचार

• यह ढाँचा किसी दिए गए ऐतिहासिक संकेतक के लिए अपेक्षित प्रतिफल अधिकतम करने वाली रणनीति निकालता है।
• यह सूचना अनुपात अधिकतम करने वाली अलग रणनीति भी निकालता है।
• अपेक्षित प्रतिफल वाली इष्टतम रणनीति उसी संकेतक का उपयोग करने वाली अन्य रणनीतियों के मूल्यांकन का बेंचमार्क बन सकती है।
• दस्तावेज़ के अनुसार, उचित सहसंबंधों के साथ प्रतिभूति प्रतिफल शून्य के करीब हो तो प्रदर्शन का अंतर छोटा है।
• सहसंबंध एक के करीब पहुँचने पर दोनों अनुकूलन उद्देश्यों से सूचना अनुपात का व्यवहार बहुत अलग हो जाता है।

टैग

# Constructing the Best Trading Strategy: A New General Framework


# Constructing the Best Trading Strategy: A New General Framework









We introduce a new general framework for constructing the best trading strategy for a given historical indicator. We construct the unique trading strategy with the highest expected return. This optimal strategy may be implemented directly, or its expected return may be used as a benchmark to evaluate how far away from the optimal other proposed strategies for the given indicators are. Separately, we also construct the unique trading strategy with the highest information ratio. In the normal case, when the traded security return is near zero, and for reasonable correlations, the performance differences are economically insignificant. However, when the correlation approaches one, the trading strategy with the highest expected return approaches its maximum information ratio of 1.32 while the trading strategy with the highest information ratio goes to infinity.

स्रोत के लाइसेंस के तहत श्रेय सहित पूरा पाठ दिखाया गया है। लाइसेंस: abstract CC0

यह सारांश मूल स्रोत के आधार पर Stratmill के शोध एजेंट ने लिखा है; यह स्रोत की प्रति नहीं है।