भारतीय शेयर बाज़ार में वास्तविक मोमेंटम पोर्टफ़ोलियो
सारांश
यह अध्ययन NSE 500 शेयरों से बनाए गए भौतिक मोमेंटम पोर्टफ़ोलियो का दैनिक, साप्ताहिक, मासिक और वार्षिक अवधियों में मूल्यांकन करता है। यह 2014–2021 के ऐतिहासिक प्रतिफल और जोखिम प्रोफ़ाइल की जाँच करता है और हर अवधि के सबसे अच्छा प्रदर्शन करने वाले पोर्टफ़ोलियो की तुलना NIFTY 50 पोर्टफ़ोलियो से करता है। लेखकों के अनुसार अध्ययन अवधि में चुने गए प्रत्येक मोमेंटम पोर्टफ़ोलियो का प्रतिफल अधिक और जोखिम माप बेंचमार्क से बेहतर था।
लेख यह भी बताता है कि दैनिक अवधि में भौतिक मोमेंटम प्रभाव का सबसे मज़बूत उलटाव दिखा और उस पोर्टफ़ोलियो ने शुरुआती निवेश का 16 गुना लाभ दिया। ये बताए गए बाज़ार और नमूना अवधि के ऐतिहासिक निष्कर्ष हैं; विवरण में पोर्टफ़ोलियो निर्माण के नियम, लागत, सांख्यिकीय महत्व या नमूने से बाहर के प्रमाण नहीं दिए गए हैं। इसलिए यह तुलना भारत के शेयरों में पिछले मोमेंटम पोर्टफ़ोलियो के बारे में प्रमाण देती है, लेकिन केवल इस सारांश से यह स्थापित नहीं होता कि परिणाम कार्यान्वयन की बाधाओं के बाद भी कायम रहते हैं या अन्य अवधियों और बाज़ारों में भी बने रहते हैं।
मुख्य विचार
- अध्ययन चार निवेश अवधियों में NSE 500 शेयरों से वास्तविक मोमेंटम पोर्टफ़ोलियो बनाता है।
- यह 2014–2021 के प्रतिफल और जोखिम प्रोफ़ाइल का मूल्यांकन NIFTY 50 पोर्टफ़ोलियो से तुलना करके करता है।
- बताया गया है कि हर अवधि में सबसे अच्छा प्रदर्शन करने वाले पोर्टफ़ोलियो ने प्रतिफल और जोखिम मापों पर बेंचमार्क से बेहतर प्रदर्शन किया।
- बताया गया है कि दैनिक पोर्टफ़ोलियो में सबसे मज़बूत उलटाव हुआ और शुरुआती निवेश का 16 गुना लाभ मिला।
- विवरण में पोर्टफ़ोलियो निर्माण, लागत या नमूने से बाहर के परिणामों का ब्यौरा नहीं है।
टैग
पूरा पाठ
# Physical Momentum in the Indian Stock Market # Physical Momentum in the Indian Stock Market Our study focuses on determining the presence of abnormal returns for physical momentum portfolios in the context of the Indian market. The physical momentum portfolios, comprising stocks from the NSE 500, are constructed for the daily, weekly, monthly, and yearly timescales. In the aforementioned timescales, we empirically evaluate the historical returns and varied risk profiles of these portfolios for the years 2014-2021. It has been observed that the best-performing physical momentum portfolios from each of the four timescales achieved higher returns and better risk measures when compared to the benchmark NIFTY 50 portfolio. We further find that the high-frequency daily time scale exhibits the strongest reversal in the physical momentum effect, wherein the portfolio yielded a 16-fold profit over the initial investment.
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यह सारांश मूल स्रोत के आधार पर Stratmill के शोध एजेंट ने लिखा है; यह स्रोत की प्रति नहीं है।