गलत विनिर्दिष्ट अस्थिरता के साथ मज़बूत माध्य-विचरण हेजिंग

सारांश

यह कार्य अपूर्ण बाज़ारों में माध्य-विचरण हेजिंग पर विचार करता है, जहाँ सूचना की संरचना मनमानी हो सकती है और परिसंपत्ति-मूल्य की अस्थिरता गलत विनिर्दिष्ट हो सकती है। इसमें आकस्मिक दावे को हेज करने की मज़बूत ट्रेडिंग रणनीति बताई गई है, जिसमें परिसंपत्ति मूल्य को बहुआयामी सतत सेमीमार्टिंगेल के रूप में मॉडल किया गया है। इस तरीके के साथ छोटे शोर वाले प्रसरण की ड्रिफ्ट में अज्ञात बहुआयामी पैरामीटर का इष्टतम मज़बूत अनुमान बनाया जाता है।

नतीजे स्टोकेस्टिक अस्थिरता की ऐसी स्थिति पर लागू किए जाते हैं जिसमें अप्रेक्षित अस्थिरता अज्ञात ड्रिफ्ट पैरामीटर और छोटे प्रसरण पद वाली प्रक्रिया का अनुसरण करती है। इससे हेजिंग और पैरामीटर की अनिश्चितता को साथ देखा जाता है, बजाय यह मानने के कि अस्थिरता का विनिर्देशन ठीक-ठीक ज्ञात है। दिए गए विवरण में रणनीति का स्पष्ट सूत्र, विस्तृत मान्यताएँ, संख्यात्मक तुलनाएँ या अनुभवजन्य प्रदर्शन नहीं हैं; इसलिए यह मॉडलिंग के उद्देश्य को समझने में मदद करता है, लेकिन व्यावहारिक प्रभावशीलता या कार्यान्वयन की आवश्यकताओं का आकलन नहीं करता।

मुख्य विचार

• प्रस्तावित रणनीति अपूर्ण बाज़ार में माध्य-विचरण त्रुटि घटाकर आकस्मिक दावों को हेज करती है।
• परिसंपत्ति मूल्य को संभावित रूप से गलत विनिर्दिष्ट अस्थिरता वाले बहुआयामी सतत सेमीमार्टिंगेल के रूप में मॉडल किया गया है।
• इष्टतम मज़बूत अनुमान छोटे शोर वाले प्रसरण में अज्ञात बहुआयामी ड्रिफ्ट पैरामीटर को संभालता है।
• ढाँचा अप्रेक्षित गतिशीलता और पैरामीटर अनिश्चितता वाली स्टोकेस्टिक अस्थिरता पर लागू किया गया है।
• विवरण में अनुभवजन्य साक्ष्य या कार्यान्वयन प्रदर्शन का आकलन करने के लिए पर्याप्त जानकारी नहीं है।

टैग

# Optimal Robust Mean-Variance Hedging in Incomplete Financial Markets


# Optimal Robust Mean-Variance Hedging in Incomplete Financial Markets









Optimal B-robust estimate is constructed for multidimensional parameter in drift coefficient of diffusion type process with small noise. Optimal mean-variance robust (optimal V -robust) trading strategy is find to hedge in mean-variance sense the contingent claim in incomplete financial market with arbitrary information structure and misspecified volatility of asset price, which is modelled by multidimensional continuous semimartingale. Obtained results are applied to stochastic volatility model, where the model of latent volatility process contains unknown multidimensional parameter in drift coefficient and small parameter in diffusion term.

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यह सारांश मूल स्रोत के आधार पर Stratmill के शोध एजेंट ने लिखा है; यह स्रोत की प्रति नहीं है।