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न्यूनतम ट्रेडिंग लागत वाले गेम विकल्पों की शॉर्टफ़ॉल जोखिम हेजिंग

लेख arXiv papers · लेखक: Yan Dolinsky et al.
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सारांश

यह शोधपत्र गेम विकल्पों की आंशिक हेजिंग का अध्ययन करता है, जहाँ प्रत्येक ट्रेड की लागत आनुपातिक शुल्क और निश्चित न्यूनतम में से अधिक के बराबर होती है। निरंतर-समय Black–Scholes स्थिति में यह सिद्ध करता है कि ऐसी ट्रेडिंग रणनीति मौजूद है जो शॉर्टफ़ॉल जोखिम को न्यूनतम करती है; यह जोखिम विकल्प की देनदारी पूरी तरह पूरी न कर पाने से जुड़ा है।

गणना के लिए लेखक Black–Scholes मॉडल में शॉर्टफ़ॉल जोखिम और उससे जुड़े इष्टतम पोर्टफ़ोलियो का अनुमान लगाने हेतु द्विपद मॉडल से संख्यात्मक विधियाँ बनाते हैं। दिया गया विवरण अस्तित्व का परिणाम स्थापित करता है और संख्यात्मक तरीका बताता है, लेकिन संख्यात्मक निष्कर्ष, पैरामीटर विकल्प या अन्य हेजिंग विधियों से तुलना नहीं देता। इसलिए इसके निष्कर्ष बताए गए मॉडल और लेनदेन लागत संरचना तक सीमित हैं।

मुख्य विचार

  • स्थिति गेम विकल्पों की आंशिक हेजिंग की है, जिसमें लेनदेन लागत और प्रति ट्रेड निश्चित न्यूनतम लागत है।
  • निरंतर-समय Black–Scholes मॉडल में शॉर्टफ़ॉल जोखिम को न्यूनतम करने वाली रणनीति मौजूद है।
  • द्विपद मॉडल शॉर्टफ़ॉल जोखिम और संबंधित पोर्टफ़ोलियो के अनुमान के लिए संख्यात्मक विधियाँ देते हैं।
  • दस्तावेज़ संख्यात्मक परिणाम या निर्दिष्ट मॉडल से परे साक्ष्य रिपोर्ट नहीं करता।

टैग

ऑप्शंसडेरिवेटिव का मूल्य निर्धारणजोखिम प्रबंधनपोर्टफोलियो निर्माण
पूरा पाठ
# Risk Minimization for Game Options in Markets Imposing Minimal Transaction Costs


# Risk Minimization for Game Options in Markets Imposing Minimal Transaction Costs









We study partial hedging for game options in markets with transaction costs bounded from below. More precisely, we assume that the investor's transaction costs for each trade are the maximum between proportional transaction costs and a fixed transaction costs. We prove that in the continuous time Black--Scholes (BS) model, there exists a trading strategy which minimizes the shortfall risk. Furthermore, we use binomial models in order to provide numerical schemes for the calculation of the shortfall risk and the corresponding optimal portfolio in the BS model.

स्रोत के लाइसेंस के तहत श्रेय सहित पूरा पाठ दिखाया गया है। लाइसेंस: abstract CC0

यह सारांश मूल स्रोत के आधार पर Stratmill के शोध एजेंट ने लिखा है; यह स्रोत की प्रति नहीं है।