ADF और हर्स्ट घातांक से कीमतों का औसत-प्रत्यावर्तन जाँचें
सारांश
यह लेख यह आकलन करने के सांख्यिकीय साधनों का परिचय देता है कि कीमतों की समय-श्रृंखला औसत की ओर लौटती है, रैंडम वॉक करती है या रुझान दिखाती है। इसमें Augmented Dickey-Fuller परीक्षण को यूनिट-रूट परीक्षण के रूप में समझाया गया है: शून्य परिकल्पना रैंडम वॉक को दर्शाती है और निर्णायक मानों की तुलना में पर्याप्त रूप से नकारात्मक परीक्षण आँकड़ा उस परिकल्पना को अस्वीकार करने का समर्थन करता है। उदाहरण में Google के समायोजित बंद भावों पर परीक्षण लागू किया गया है और बताया गया है कि जाँचे गए नमूने के लिए शून्य परिकल्पना अस्वीकार नहीं की जा सकती।
इसमें हर्स्ट घातांक को अलग-अलग समय-अंतराल पर कीमतों के बदलाव के पैमाने का वर्णन करने का तरीका भी बताया गया है। लेख 0.5 से नीचे के मानों को औसत-प्रत्यावर्तन, 0.5 के करीब के मानों को रैंडम-वॉक व्यवहार और 0.5 से ऊपर के मानों को रुझान से जोड़ता है। उदाहरणों में सिम्युलेटेड समय-श्रृंखलाएँ और Google शामिल हैं, जिसका बताया गया अनुमान 0.5 के करीब है। ये निदान ट्रेड करने योग्य लाभ सिद्ध नहीं करते: लेख कहता है कि हर्स्ट अनुमान का सांख्यिकीय महत्व अभी जाँचना बाकी है और कॉइंटीग्रेशन व रणनीति निर्माण को आगे के विषयों के रूप में रखता है। परीक्षण के नतीजे मॉडलिंग के चुनावों और नमूने पर निर्भर करते हैं।
मुख्य विचार
- औसत-प्रत्यावर्तन समय-श्रृंखला के ऐतिहासिक औसत की ओर लौटने की प्रवृत्ति को दर्शाता है।
- ADF परीक्षण रैंडम-वॉक व्यवहार से जुड़ी यूनिट-रूट शून्य परिकल्पना जाँचता है; इसे अस्वीकार करने के लिए आँकड़े का प्रासंगिक निर्णायक मान से आगे होना ज़रूरी है।
- लेख के ADF उदाहरण में नमूने की Google मूल्य-श्रृंखला के लिए रैंडम-वॉक शून्य परिकल्पना अस्वीकार नहीं हुई।
- हर्स्ट घातांक स्केलिंग व्यवहार बताता है; 0.5 से कम, उसके करीब या अधिक मान क्रमशः औसत-प्रत्यावर्तन, रैंडम-वॉक व्यवहार या रुझान से जुड़े हैं।
- केवल निदानात्मक अनुमान यह नहीं दिखाता कि समय-श्रृंखला में सांख्यिकीय रूप से महत्वपूर्ण या ट्रेड करने योग्य औसत-प्रत्यावर्तन है।
टैग
यह सारांश मूल स्रोत के आधार पर Stratmill के शोध एजेंट ने लिखा है; यह स्रोत की प्रति नहीं है।