प्रॉस्पेक्ट निवेशकों के पोर्टफोलियो में अवसर बढ़ते हैं या नहीं, इसकी जाँच

सारांश

यह शोधपत्र यह जाँचने का तरीका विकसित करता है कि प्रतिभूतियाँ जोड़ने या निवेश संबंधी बाधाएँ ढीली करने से उन निवेशकों के अवसर बढ़ते हैं या नहीं जो प्रॉस्पेक्ट प्राथमिकताओं के आधार पर परिणामों का मूल्यांकन करते हैं। यह नेस्टेड पोर्टफोलियो सेटों के बीच प्रॉस्पेक्ट स्पैनिंग की जाँच के लिए सबसैंपलिंग और रैखिक प्रोग्रामिंग का उपयोग करता है।

लेखक इस प्रक्रिया से जाँचते हैं कि स्थापित शेयर बाज़ार विसंगतियाँ पहले से मानक कारकों में समाहित हैं या नहीं। उनके अनुसार, जाँची गई कई रणनीतियाँ प्रॉस्पेक्ट निवेशकों के अवसर-समुच्चय का विस्तार करती हैं और इन-सैंपल तथा आउट-ऑफ़-सैंपल परिणामों में समान विसंगतियाँ मिलती हैं। दस्तावेज़ रणनीतियों, नमूना डिज़ाइन या विस्तृत परीक्षण आँकड़ों की सूची नहीं देता, इसलिए केवल इस विवरण से इस संगति और आर्थिक मूल्य का आगे आकलन नहीं किया जा सकता।

मुख्य विचार

• प्रॉस्पेक्ट स्पैनिंग जाँचता है कि एक पोर्टफोलियो सेट, नेस्टेड सेट की तुलना में सार्थक नए विकल्प देता है या नहीं।
• प्रस्तावित प्रक्रिया में सबसैंपलिंग और रैखिक प्रोग्रामिंग का संयोजन है।
• इस अनुप्रयोग में जाँचा गया है कि शेयर बाज़ार की विसंगतियाँ मानक कारकों में समाहित हैं या नहीं।
• बताया गया है कि जाँची गई कई विसंगति रणनीतियाँ प्रॉस्पेक्ट निवेशकों के अवसर बढ़ाती हैं।
• इन-सैंपल और आउट-ऑफ़-सैंपल निष्कर्षों को संगत बताया गया है, हालाँकि विवरण उपलब्ध नहीं हैं।

टैग

# Spanning analysis of stock market anomalies under Prospect Stochastic Dominance


# Spanning analysis of stock market anomalies under Prospect Stochastic Dominance









We develop and implement methods for determining whether introducing new securities or relaxing investment constraints improves the investment opportunity set for prospect investors. We formulate a new testing procedure for prospect spanning for two nested portfolio sets based on subsampling and Linear Programming. In an application, we use the prospect spanning framework to evaluate whether well-known anomalies are spanned by standard factors. We find that of the strategies considered, many expand the opportunity set of the prospect type investors, thus have real economic value for them. In-sample and out-of-sample results prove remarkably consistent in identifying genuine anomalies for prospect investors.

स्रोत के लाइसेंस के तहत श्रेय सहित पूरा पाठ दिखाया गया है। लाइसेंस: abstract CC0

यह सारांश मूल स्रोत के आधार पर Stratmill के शोध एजेंट ने लिखा है; यह स्रोत की प्रति नहीं है।