جوڑیوں کی ٹریڈنگ کا کنٹرول تھیوری پر مبنی فیڈبیک طریقہ

خلاصہ

یہ مقالہ جوڑیوں کی ٹریڈنگ کا ایک عمومی الگورتھم پیش کرتا ہے جسے فیڈبیک کنٹرول کے مسئلے کے طور پر تشکیل دیا گیا ہے۔ یہ ٹریڈر کو اسپریڈ فنکشنز کی ایک وسیع قسم چننے دیتا ہے اور اسپریڈ بدلنے کے ساتھ سرمایہ کاری کی سطح کو متحرک طور پر ایڈجسٹ کرتا ہے۔ اسٹاک کی قیمتوں کے عمل اور اسپریڈ کی صورتوں سے متعلق سخت مفروضوں پر انحصار کرنے کے بجائے، یہ طریقہ جوڑی کو اس وقت قابلِ ٹریڈ قرار دیتا ہے جب اسپریڈ اور قیمت کا عمل مل کر اوسط کی طرف واپسی کی شرط پوری کریں۔ مصنفین ثابت کرتے ہیں کہ ایسی صورتوں میں الگورتھم اکاؤنٹ کی مثبت متوقع نمو پیدا کرتا ہے۔

مقالہ تاریخی ٹریڈنگ ڈیٹا پر ٹیسٹس بھی رپورٹ کرتا ہے، اسٹاک جوڑیوں کو عام طور پر استعمال ہونے والے ایک اسپریڈ فنکشن پر فٹ کرتا ہے، اور نقل کے نتائج کو بہت بڑے ڈرا ڈاؤن کے بغیر مستحکم نمو دکھانے والا بیان کرتا ہے۔ یہ نتائج آزمودہ حالات میں طریقے کی تائید کرتے ہیں، مگر فراہم کردہ بیان میں کارکردگی کے مخصوص اعداد یا اخراجات، عمل درآمد یا آؤٹ آف سیمپل توثیق کی تفصیلات نہیں ہیں۔ نظریاتی نمو کا نتیجہ بیان کردہ اوسط کی طرف واپسی کی شرط سے مشروط ہے؛ یہ من مانی جوڑیوں یا لائیو ٹریڈنگ کی ضمانت نہیں۔

اہم خیالات

• الگورتھم منتخب اسپریڈ فنکشن کو فیڈبیک کے طور پر استعمال کرتے ہوئے سرمایہ کاری کی سطح متحرک طور پر ایڈجسٹ کرتا ہے۔
• اسٹاک کی جوڑی تب قابلِ ٹریڈ ہوتی ہے جب اسپریڈ اور قیمت کا عمل اوسط کی طرف واپسی کی شرط پوری کریں۔
• مصنفین اس شرط کے تحت اکاؤنٹ کی مثبت متوقع نمو ثابت کرتے ہیں۔
• تاریخی ڈیٹا کے ٹیسٹس اور نقلیں بہت بڑے ڈرا ڈاؤن کے بغیر مستحکم نمو رپورٹ کرتی ہیں۔
• بیان کردہ شواہد لائیو کارکردگی ثابت نہیں کرتے اور غیر متعین ٹریڈنگ اخراجات و عمل درآمد کی تفصیلات شامل نہیں کرتے۔

ٹیگز

# A General Framework for Pairs Trading with a Control-Theoretic Point of View


# A General Framework for Pairs Trading with a Control-Theoretic Point of View









Pairs trading is a market-neutral strategy that exploits historical correlation between stocks to achieve statistical arbitrage. Existing pairs-trading algorithms in the literature require rather restrictive assumptions on the underlying stochastic stock-price processes and the so-called spread function. In contrast to existing literature, we consider an algorithm for pairs trading which requires less restrictive assumptions than heretofore considered. Since our point of view is control-theoretic in nature, the analysis and results are straightforward to follow by a non-expert in finance. To this end, we describe a general pairs-trading algorithm which allows the user to define a rather arbitrary spread function which is used in a feedback context to modify the investment levels dynamically over time. When this function, in combination with the price process, satisfies a certain mean-reversion condition, we deem the stocks to be a tradeable pair. For such a case, we prove that our control-inspired trading algorithm results in positive expected growth in account value. Finally, we describe tests of our algorithm on historical trading data by fitting stock price pairs to a popular spread function used in literature. Simulation results from these tests demonstrate robust growth while avoiding huge drawdowns.

ماخذ کا حوالہ دیتے ہوئے مکمل متن دکھایا گیا ہے، ماخذ کے لائسنس کے تحت۔ لائسنس: abstract CC0

یہ خلاصہ اصل ماخذ سے Stratmill کے تحقیقی ایجنٹ نے لکھا ہے؛ یہ ماخذ کی نقل نہیں۔