کرپٹو مارکیٹوں کے لیے موافق رجحان کی پیروی اور پورٹ فولیو مختص

خلاصہ

AdaptiveTrend ایک منظم کرپٹو کرنسی اسٹریٹیجی ہے جو چھ گھنٹے کے وقفوں پر رجحانی سگنلز کو ماہانہ پورٹ فولیو اپ ڈیٹس کے ساتھ جوڑتی ہے۔ یہ اتار چڑھاؤ کے مطابق ڈھلنے والے ٹریلنگ اسٹاپس استعمال کرتی ہے، متحرک شارپ تناسب اور مارکیٹ کیپٹلائزیشن کے فلٹرز سے اثاثے چنتی ہے، اور لانگ اور شارٹ پوزیشنز میں سرمایہ غیر متناسب انداز میں مختص کرتی ہے۔ مصنفین لانگ پوزیشنوں کے جھکاؤ کو مارکیٹ کے مثبت تاریخی رجحان سے جوڑتے ہیں اور نظام کو اتار چڑھاؤ اور اثاثوں کی کارکردگی بدلنے کے ساتھ ایکسپوژر ڈھالنے کا طریقہ قرار دیتے ہیں۔

دستاویز میں 2022 سے 2024 تک کے 36 ماہ کے دوران 150 سے زیادہ کرپٹو کرنسی جوڑوں پر آؤٹ آف سیمپل بیک ٹیسٹس رپورٹ کیے گئے ہیں۔ اس میں سالانہ شارپ تناسب 2.41، زیادہ سے زیادہ ڈرا ڈاؤن -12.7% اور کالمر تناسب 3.18 دیا گیا ہے، اور کہا گیا ہے کہ اسٹریٹیجی نے ٹائم سیریز مومینٹم اور مساوی وزن والی خرید کر رکھو حکمتِ عملی کے معیاروں سے بہتر کارکردگی دکھائی۔ پیرامیٹر حساسیت، ٹرانزیکشن لاگت کی ماڈلنگ اور مارکیٹ رجیم کا تجزیہ بھی رپورٹ کیا گیا ہے۔ یہ بیک ٹیسٹ کے دعوے ہیں؛ اقتباس میں نفاذ کی تفصیلات، بنیادی ڈیٹا یا آزادانہ تکرار موجود نہیں، اس لیے لائیو کارکردگی اور مضبوطی غیر یقینی ہیں۔

اہم خیالات

• یہ فریم ورک چھ گھنٹے کے رجحان کی پیروی کے سگنلز کو ماہانہ پورٹ فولیو بنانے کے عمل سے جوڑتا ہے۔
• ٹریلنگ اسٹاپس دن کے اندر اتار چڑھاؤ کے رجیم کے مطابق ڈھلتے ہیں۔
• اثاثوں کا انتخاب متحرک شارپ تناسب اور مارکیٹ کیپٹلائزیشن کے فلٹرز سے ہوتا ہے۔
• لانگ اور شارٹ پوزیشنز میں سرمایہ غیر متناسب انداز میں مختص کیا جاتا ہے۔
• رپورٹ کردہ آؤٹ آف سیمپل بیک ٹیسٹ میں ٹرانزیکشن لاگت اور مارکیٹ رجیم کا تجزیہ شامل ہے، مگر یہ لائیو نتائج ثابت نہیں کرتا۔

ٹیگز

# Systematic Trend-Following with Adaptive Portfolio Construction: Enhancing Risk-Adjusted Alpha in Cryptocurrency Markets


# Systematic Trend-Following with Adaptive Portfolio Construction: Enhancing Risk-Adjusted Alpha in Cryptocurrency Markets









Cryptocurrency markets exhibit pronounced momentum effects and regime-dependent volatility, presenting both opportunities and challenges for systematic trading strategies. We propose AdaptiveTrend, a multi-component algorithmic trading framework that integrates high-frequency trend-following on 6-hour intervals with monthly adaptive portfolio construction and asymmetric long-short capital allocation. Our framework introduces three key innovations: (1) a dynamic trailing stop mechanism calibrated to intra-day volatility regimes, (2) a rolling Sharpe-ratio-based asset selection procedure with market-capitalization-aware filtering, and (3) a theoretically motivated asymmetric 70/30 long-short allocation scheme grounded in the empirical positive drift of crypto markets. Through extensive out-of-sample backtesting across 150+ cryptocurrency pairs over a 36-month evaluation window (2022-2024), AdaptiveTrend achieves an annualized Sharpe ratio of 2.41, a maximum drawdown of -12.7%, and a Calmar ratio of 3.18, significantly outperforming benchmark trend-following strategies (TSMOM, time-series momentum) and equal-weighted buy-and-hold portfolios. We further conduct rigorous robustness analyses including parameter sensitivity, transaction cost modeling, and regime-conditional performance decomposition, demonstrating the strategy's resilience across bull, bear, and sideways market conditions.

ماخذ کا حوالہ دیتے ہوئے مکمل متن دکھایا گیا ہے، ماخذ کے لائسنس کے تحت۔ لائسنس: abstract CC0

یہ خلاصہ اصل ماخذ سے Stratmill کے تحقیقی ایجنٹ نے لکھا ہے؛ یہ ماخذ کی نقل نہیں۔