مکانات کی قیمتوں کے چکر اور اتار چڑھاؤ کی ایجنٹ پر مبنی ماڈلنگ

خلاصہ

یہ مطالعہ ایک بڑے پیمانے کے ایجنٹ پر مبنی ماڈل سے دیکھتا ہے کہ شہری رہائشی بازاروں میں قیمتیں بڑھنے کے بعد تیزی سے کیوں گرتی ہیں۔ اس میں گھرانوں کو مختلف خصوصیات رکھنے والے ایجنٹس کے طور پر دکھایا گیا ہے، جن کے فیصلے معاشی طور پر معقول رہتے ہیں، مگر وہ رجحان کی پیروی بھی کر سکتے ہیں۔ ماڈل کو 2006 کے بعد سے گریٹر سڈنی کے آبادیاتی، معاشی اور مالیاتی ڈیٹا کے تین مختلف ادوار سے ہم آہنگ کیا گیا ہے۔

رپورٹ کردہ سیمولیشنز ان ادوار کی قیمتوں کی حرکیات، بشمول 2017 کے مارکیٹ عروج سے پہلے قیمتوں کے تغیر میں تیز اضافے، کو دوبارہ پیدا کرتی ہیں۔ مصنفین اس رویے کو گھرانوں کی رجحان پیروی، جسے معقول گلہ روی کہا گیا ہے، اور قرض لینے کے رجحان کے باہمی عمل سے جوڑتے ہیں۔ یہ بیان ایک ایسا طریقۂ کار تجویز کرتا ہے جس سے قرض کا سہارا اور نقل مکانی رہائشی بازار کے چکروں کو بڑھا سکتے ہیں۔ شواہد ماڈل کیے گئے خطے اور ادوار تک مخصوص ہیں، اور مختصر تفصیل میں ماڈل کی جزئیات یا نمونے سے باہر توثیق نہیں۔ نتائج اثاثہ بازار کے اتار چڑھاؤ پر وسیع تر غور میں مدد دے سکتے ہیں، مگر یہ ثابت نہیں کرتے کہ یہی حرکیات ٹریڈ ہونے والی سیکیورٹیز پر بھی لاگو ہوتی ہیں۔

اہم خیالات

• مختلف خصوصیات رکھنے والے گھرانوں کے ایجنٹس معاشی طور پر معقول فیصلہ سازی برقرار رکھتے ہوئے رہائشی بازار کی حرکیات کا ماڈل بنا سکتے ہیں۔
• ماڈل میں چکراتی قیمت اضافے اور گراوٹ کو دوبارہ پیدا کرنے کے لیے رجحان کی پیروی اہم ہے۔
• ماڈل 2006 کے بعد کے تین ادوار میں گریٹر سڈنی کا آبادیاتی، معاشی اور مالیاتی ڈیٹا استعمال کرتا ہے۔
• ماڈل 2017 عروج سے پہلے قیمتوں کے تغیر میں اضافہ دوبارہ پیدا کرتا اور اسے رجحان کی پیروی اور قرض لینے کے رجحان سے جوڑتا ہے۔

ٹیگز

# 2004.07571


# Explaining herding and volatility in the cyclical price dynamics of urban housing markets using a large scale agent-based model









Urban housing markets, along with markets of other assets, universally exhibit periods of strong price increases followed by sharp corrections. The mechanisms generating such non-linearities are not yet well understood. We develop an agent-based model populated by a large number of heterogeneous households. The agents' behavior is compatible with economic rationality, with the trend-following behavior found to be essential in replicating market dynamics. The model is calibrated using several large and distributed datasets of the Greater Sydney region (demographic, economic and financial) across three specific and diverse periods since 2006. The model is not only capable of explaining price dynamics during these periods, but also reproduces the novel behavior actually observed immediately prior to the market peak in 2017, namely a sharp increase in the variability of prices. This novel behavior is related to a combination of trend-following aptitude of the household agents (rational herding) and their propensity to borrow.

ماخذ کا حوالہ دیتے ہوئے مکمل متن دکھایا گیا ہے، ماخذ کے لائسنس کے تحت۔ لائسنس: abstract CC0

یہ خلاصہ اصل ماخذ سے Stratmill کے تحقیقی ایجنٹ نے لکھا ہے؛ یہ ماخذ کی نقل نہیں۔