ہرمیٹ مارکیٹس میں ڈیریویٹوز کی قیمت گذاری کے لیے آربیٹریج ٹیکس
خلاصہ
دستاویز ہرمیٹ عملوں سے چلنے والی مالی مارکیٹوں میں ڈیریویٹوز کی قیمت گذاری کا فریم ورک پیش کرتی ہے۔ ان عملوں کے خاندان میں کسری براؤنین اور کسری روزن بلات مارکیٹس شامل ہیں۔ یہ خالص اور مخلوط، دونوں ہرمیٹ مارکیٹ حالات کا جائزہ لیتی ہے، یوں کسی ایک ماڈل سے آگے جاتی ہے۔
مجوزہ طریقہ اسٹریٹیجی کے لیے مخصوص آربیٹریج ٹیکس ہے، جو خطرناک اثاثوں کی قیمتوں کی حرکت کے ساتھ ہیجنگ پورٹ فولیو کے لین دین کے حجم میں تیزی سے اضافے سے منسلک ہے۔ مصنفین کے مطابق یہ ردوبدل مارکوف ٹریڈنگ اسٹریٹیجیز کے دائرے میں آربیٹریج کی اجازت دینے والی مارکیٹس کو آربیٹریج سے پاک مارکیٹس میں بدل سکتا ہے۔ خلاصے میں اخذ، مفروضوں کی تفصیل، حل شدہ مثالیں یا تجرباتی جائزہ نہیں، اس لیے یہ واضح نہیں ہوتا کہ ٹیکس کی قدر کیسے مقرر کی جائے یا نتیجہ اس اسٹریٹیجی کے طبقے سے آگے کس حد تک لاگو ہوتا ہے۔
اہم خیالات
- فریم ورک ہرمیٹ عملوں سے چلنے والی خالص اور مخلوط مارکیٹس کا احاطہ کرتا ہے۔
- ہرمیٹ مارکیٹس کسری براؤنین اور کسری روزن بلات مارکیٹ ماڈلز کو وسیع کرتی ہیں۔
- مجوزہ ٹیکس خطرناک قیمتوں کی تبدیلی کے ساتھ ہیجنگ پورٹ فولیو کے لین دین کے حجم میں تیزی پر منحصر ہے۔
- مصنفین کا دعویٰ ہے کہ یہ ردوبدل مارکوف ٹریڈنگ اسٹریٹیجیز کے لیے آربیٹریج کے مواقع ختم کرتا ہے۔
- خلاصہ تجرباتی شواہد یا ٹیکس کی قدر مقرر کرنے کا مفصل طریقہ نہیں دیتا۔
ٹیگز
مکمل متن
# Pricing derivatives in Hermite markets # Pricing derivatives in Hermite markets We present a new framework for Hermite fractional financial markets, generalizing the fractional Brownian motion and fractional Rosenblatt markets. Considering pure and mixed Hermite markets, we introduce a strategy-specific arbitrage tax on the rate of transaction volume acceleration of the hedging portfolio as the prices of risky assets change, allowing us to transform Hermite markets with arbitrage opportunities to markets with no arbitrage opportunities within the class of Markov trading strategies.
ماخذ کا حوالہ دیتے ہوئے مکمل متن دکھایا گیا ہے، ماخذ کے لائسنس کے تحت۔ لائسنس: abstract CC0
یہ خلاصہ اصل ماخذ سے Stratmill کے تحقیقی ایجنٹ نے لکھا ہے؛ یہ ماخذ کی نقل نہیں۔