بٹ کوائن کی حقیقی اتار چڑھاؤ: نمونہ گیری کے اثرات اور کثیر پیمانگی

خلاصہ

مطالعہ جانچتا ہے کہ محدود نمونے کا حجم بٹ کوائن کے حقیقی اتار چڑھاؤ کے لیے ہرسٹ ایکسپوننٹ کے اندازوں کو کیسے متاثر کرتا ہے۔ اس کے مطابق نمونہ گیری کا وقفہ بڑھنے کے ساتھ تخمینہ شدہ ایکسپوننٹ کم ہوتا ہے، اور محدود نمونے کا ایک سادہ تعلق مشاہدات سے میل کھاتا ہے۔ بہت باریک نمونہ گیری کی طرف تخمینہ بڑھانے سے نصف سے کم قدریں حاصل ہوتی ہیں، جنہیں مصنفین کھردرے اتار چڑھاؤ کا ثبوت سمجھتے ہیں۔ عام طور پر استعمال ہونے والے پانچ منٹ کے وقفے پر رپورٹ کردہ نسبتی خطا ایک فیصد ہے۔

مقالہ حقیقی اتار چڑھاؤ پر کثیر پیمانگی تجزیہ بھی لاگو کرتا ہے اور اس کی کثیر پیمانگی کا بٹ کوائن کے منافع سے موازنہ کرتا ہے۔ اتار چڑھاؤ کو منافع کے مقابلے میں کم کثیر پیمانگی والا پایا گیا۔ یہ نتائج نمونہ شدہ سلسلوں کی شماریاتی خصوصیات سے متعلق ہیں؛ فراہم کردہ وضاحت میں ڈیٹا کی مدت، تخمینہ کار کی تفصیلات، مضبوطی کی جانچ یا ٹریڈنگ کے اطلاقات نہیں، اس لیے انہیں براہِ راست پیش گوئی یا اسٹریٹیجی کا نتیجہ نہیں سمجھنا چاہیے۔

اہم خیالات

• حقیقی اتار چڑھاؤ کے لیے تخمینہ شدہ ہرسٹ ایکسپوننٹ نمونہ گیری کا وقفہ بڑھنے پر کم ہوتا ہے۔
• محدود نمونے کا ایک سادہ مفروضہ مشاہدہ شدہ ایکسپوننٹ اندازوں سے قریب مطابقت رکھتا ہے۔
• تخمینہ بڑھانے پر نصف سے کم ہرسٹ ایکسپوننٹ کی قدریں بٹ کوائن کے کھردرے اتار چڑھاؤ کی نشاندہی کرتی ہیں۔
• پانچ منٹ کی نمونہ گیری پر رپورٹ کردہ نسبتی خطا ایک فیصد ہے۔
• بٹ کوائن کا حقیقی اتار چڑھاؤ قیمت کے منافع سے کم کثیر پیمانگی رکھتا ہے۔

ٹیگز

# Multifractality and sample size influence on Bitcoin volatility patterns


# Multifractality and sample size influence on Bitcoin volatility patterns









The finite sample effect on the Hurst exponent (HE) of realized volatility time series is examined using Bitcoin data. This study finds that the HE decreases as the sampling period $Δ$ increases and a simple finite sample ansatz closely fits the HE data. We obtain values of the HE as $Δ\rightarrow 0$, which are smaller than 1/2, indicating rough volatility. The relative error is found to be $1\%$ for the widely used five-minute realized volatility. Performing a multifractal analysis, we find the multifractality in the realized volatility time series, smaller than that of the price-return time series.

ماخذ کا حوالہ دیتے ہوئے مکمل متن دکھایا گیا ہے، ماخذ کے لائسنس کے تحت۔ لائسنس: abstract CC0

یہ خلاصہ اصل ماخذ سے Stratmill کے تحقیقی ایجنٹ نے لکھا ہے؛ یہ ماخذ کی نقل نہیں۔