بھارتی ایکویٹیز میں کوائنٹیگریشن پر مبنی پیئر ٹریڈنگ

خلاصہ

یہ مقالہ بھارت کے نیشنل اسٹاک ایکسچینج کے پانچ شعبوں میں اسٹاکس کے پیئرز ٹریڈز بنانے کا طریقہ بیان کرتا ہے۔ یہ طویل مدتی تعلق رکھنے والے اسٹاکس کی شناخت کے لیے کوائنٹیگریشن استعمال کرتا ہے، پھر مختصر مدتی قیمت کے انحراف کو ٹریڈ کرنے کے لیے پورٹ فولیوز بناتا ہے: جس اسٹاک کی قیمت بڑھی ہو اسے شارٹ کریں اور جس کی گھٹی ہو اسے خریدیں۔ کوائنٹیگریٹڈ جوڑوں کی شناخت کے لیے استعمال ہونے والی اسٹاک قیمتیں جنوری 2018 سے دسمبر 2020 تک کی ہیں۔

پورٹ فولیوز کا جائزہ 2021 کے سالانہ ریٹرنز سے لیا گیا ہے۔ رپورٹ شدہ نتائج بتاتے ہیں کہ زیرِ مطالعہ شعبوں میں آٹو اور رئیلٹی کے جوڑوں نے عموماً سب سے زیادہ ریٹرنز دیے، جبکہ انفارمیشن ٹیکنالوجی کے پانچ میں سے دو جوڑوں کے ریٹرنز منفی تھے۔ یہ نتائج منتخب اسٹاکس، شعبوں، بیان کردہ نمونے کی مدت اور جائزے کے سال تک محدود ہیں۔ اقتباس میں لین دین کے اخراجات، خطرے کے مطابق کارکردگی یا یہ نہیں بتایا گیا کہ آزمائشی مدت کے بعد تعلقات برقرار رہے یا نہیں؛ لہٰذا یہ وسیع یا پائیدار منافع ثابت نہیں کرتا۔

اہم خیالات

• پیئرز ٹریڈنگ کے لیے ممکنہ طور پر متعلقہ NSE اسٹاکس کی شناخت کوائنٹیگریشن سے کی جاتی ہے۔
• یہ طریقہ بڑھتے اسٹاک کو شارٹ اور گرتے اسٹاک کو خرید کر قیمت کے انحراف کو ٹریڈ کرتا ہے۔
• جوڑوں کا انتخاب جنوری 2018 سے دسمبر 2020 کی قیمتوں سے ہوتا ہے، اور پورٹ فولیو ریٹرنز کا جائزہ 2021 کے لیے لیا جاتا ہے۔
• زیرِ جائزہ شعبوں میں آٹو اور رئیلٹی کے جوڑوں کی کارکردگی عموماً بہترین رہی۔
• رپورٹ کے مطابق انفارمیشن ٹیکنالوجی کے پانچ میں سے دو جوڑوں کے ریٹرنز منفی تھے۔

ٹیگز

# Designing Efficient Pair-Trading Strategies Using Cointegration for the Indian Stock Market


# Designing Efficient Pair-Trading Strategies Using Cointegration for the Indian Stock Market









A pair-trading strategy is an approach that utilizes the fluctuations between prices of a pair of stocks in a short-term time frame, while in the long-term the pair may exhibit a strong association and co-movement pattern. When the prices of the stocks exhibit significant divergence, the shares of the stock that gains in price are sold (a short strategy) while the shares of the other stock whose price falls are bought (a long strategy). This paper presents a cointegration-based approach that identifies stocks listed in the five sectors of the National Stock Exchange (NSE) of India for designing efficient pair-trading portfolios. Based on the stock prices from Jan 1, 2018, to Dec 31, 2020, the cointegrated stocks are identified and the pairs are formed. The pair-trading portfolios are evaluated on their annual returns for the year 2021. The results show that the pairs of stocks from the auto and the realty sectors, in general, yielded the highest returns among the five sectors studied in the work. However, two among the five pairs from the information technology (IT) sector are found to have yielded negative returns.

ماخذ کا حوالہ دیتے ہوئے مکمل متن دکھایا گیا ہے، ماخذ کے لائسنس کے تحت۔ لائسنس: abstract CC0

یہ خلاصہ اصل ماخذ سے Stratmill کے تحقیقی ایجنٹ نے لکھا ہے؛ یہ ماخذ کی نقل نہیں۔