نَیپ سیک آپٹیمائزیشن سے ESG اسکورز اور مومنٹم کو ملانا

خلاصہ

یہ دستاویز ماہانہ، صرف لانگ حکمتِ عملی بیان کرتی ہے جو اسٹاک مومنٹم کو ماحولیاتی، سماجی اور گورننس اسکورز کے ساتھ ملاتی ہے۔ پورٹ فولیو انتخاب کو نَیپ سیک مسئلے کے طور پر پیش کیا گیا ہے: ایک خصوصیت پورٹ فولیو کی پابندی اور دوسری زیادہ سے زیادہ کی جانے والی قدر بنتی ہے۔ نمایاں ورژن ایسے اسٹاکس کو ترجیح دیتا ہے جن کے ESG اسکور اور مومنٹم دونوں بلند ہوں؛ آپٹیمائزیشن کے لیے درجہ بند مومنٹم اور الٹے ESG اسکور استعمال ہوتے ہیں، اور وزن کی حد سب سے زیادہ ESG اسٹاکس کی بنیاد پر رکھی جاتی ہے۔ سمولیٹڈ اینیلنگ طریقہ اسٹاکس کا مجموعہ چنتا ہے اور منتخب پورٹ فولیو کو مساوی وزن دیا جاتا ہے۔

مضمون کے مطابق یہ آپٹمائز کیے گئے پورٹ فولیوز خالص مومنٹم کے مقابلے میں منافع قدرے کم کرتے ہیں، مگر خطرے کے لحاظ سے کارکردگی بہتر بناتے ہیں؛ مومنٹم زیادہ سے زیادہ کرنے والا بلند ESG پورٹ فولیو سب سے مستقل بتایا گیا ہے۔ ریگریشن تجزیے کا حوالہ دیتے ہوئے خطرے میں بہتری کو بلند ESG والے اسٹاکس کے کم اتار چڑھاؤ اور ڈرا ڈاؤن سے منسوب کیا گیا ہے۔ یہ بیان اصل مقالے اور بڑے US-اسٹاک مجموعے پر مبنی ہے، جس میں ایک مخصوص ESG ڈیٹا فراہم کنندہ شامل ہے۔ کارکردگی کی تفصیلی سیریز یا نفاذ کے اخراجات نہیں دیے گئے، اور کہا گیا ہے کہ یہ طریقہ ڈرا ڈاؤن گھٹا سکتا ہے مگر بیئر مارکیٹ کے خلاف مکمل ہیج نہیں۔

اہم خیالات

• یہ حکمتِ عملی اسٹاک انتخاب میں ESG اسکورز اور قیمت کے مومنٹم کو ملانے کے لیے نَیپ سیک فارمولیشن استعمال کرتی ہے۔
• نمایاں پورٹ فولیو بلند ESG اسکورز کو ترجیح دینے والی پابندی کے تحت درجہ بند مومنٹم زیادہ سے زیادہ کرتا ہے۔
• اسٹاک انتخاب کا مسئلہ حل کرنے کے لیے سمولیٹڈ اینیلنگ طریقہ استعمال ہوتا ہے۔
• پورٹ فولیو صرف لانگ، مساوی وزن والا ہے اور ماہانہ دوبارہ متوازن کیا جاتا ہے۔
• مضمون خطرے کی بہتر خصوصیات کو ESG اسکورز سے منسوب کرتا اور کلاسیکی مومنٹم سے بہتر خطرہ ایڈجسٹ شدہ نتائج رپورٹ کرتا ہے۔

ٹیگز

یہ خلاصہ اصل ماخذ سے Stratmill کے تحقیقی ایجنٹ نے لکھا ہے؛ یہ ماخذ کی نقل نہیں۔