پیئرز ٹریڈنگ اور بلیک-لٹرمن پورٹ فولیو آپٹیمائزیشن کا امتزاج

خلاصہ

یہ مقالہ اوسط-واریئنس پورٹ فولیو بنانے کے لیے پیئرز ٹریڈنگ کو بلیک-لٹرمن فریم ورک کے ساتھ ملاتا ہے۔ اس کی وجہ یہ ہے کہ پیئرز ٹریڈز سرمایہ کاری کے افق کے اندر توازن کی طرف واپس آنے میں ناکام ہو سکتی ہیں، خاص طور پر اتار چڑھاؤ یا بحران والی مارکیٹس میں۔ اسٹریٹیجی کو پورٹ فولیو آپٹیمائزیشن میں شامل کرنا وسیع تر پورٹ فولیو سازی کے عمل میں پیئرز پر مبنی آراء سنبھالنے کا طریقہ بتایا گیا ہے۔

خلاصے کے مطابق نتیجے میں بننے والے پورٹ فولیوز نے معمول اور شدید مارکیٹ حالات، دونوں میں S&P 500 سے بہتر کارکردگی دکھائی۔ طریقے کو قابلِ توسیع اور منظم بتایا گیا ہے، مگر فراہم کردہ متن یہ نہیں بتاتا کہ پیئرز کیسے منتخب کیے جاتے ہیں، بلیک-لٹرمن آراء اور غیر یقینی صورتیں کیسے مقرر کی جاتی ہیں، یا پورٹ فولیو کے وزن کیسے محدود ہوتے ہیں۔ اس میں آزمائش کا دورانیہ، لین دین کی لاگت، خطرے کے پیمانے یا شدید حالات متعین کرنے کا طریقہ بھی نہیں، اس لیے صرف اس خلاصے سے کارکردگی کے دعوے کی آزادانہ جانچ ممکن نہیں۔

اہم خیالات

• یہ طریقہ پیئرز ٹریڈنگ کو بلیک-لٹرمن پورٹ فولیو آپٹیمائزیشن میں ضم کرتا ہے۔
• نتیجے کا پورٹ فولیو اوسط-واریئنس فریم ورک میں بنایا جاتا ہے۔
• وجہ یہ ہے کہ خصوصاً دباؤ والی مارکیٹس میں سرمایہ کاری کا افق ختم ہونے سے پہلے پیئرز واپس توازن پر نہ آئیں۔
• خلاصہ معمول اور شدید حالات میں S&P 500 سے بہتر کارکردگی کی اطلاع دیتا ہے۔
• فراہم کردہ متن میں پیئرز کے انتخاب، پورٹ فولیو سازی اور آزمائش کی مضبوطی جانچنے کے لیے ضروری تفصیلات نہیں۔

ٹیگز

# Application of Black-Litterman Bayesian in Statistical Arbitrage


# Application of Black-Litterman Bayesian in Statistical Arbitrage









\begin{abstract} In this paper, we integrated the statistical arbitrage strategy, pairs trading, into the Black-Litterman model and constructed efficient mean-variance portfolios. Typically, pairs trading underperforms under volatile or distressed market condition because the selected asset pairs fail to revert to equilibrium within the investment horizon. By enhancing this strategy with the Black-Litterman portfolio optimization, we achieved superior performance compared to the S\&P 500 market index under both normal and extreme market conditions. Furthermore, this research presents an innovative idea of incorporating traditional pairs trading strategies into the portfolio optimization framework in a scalable and systematic manner.

ماخذ کا حوالہ دیتے ہوئے مکمل متن دکھایا گیا ہے، ماخذ کے لائسنس کے تحت۔ لائسنس: abstract CC0

یہ خلاصہ اصل ماخذ سے Stratmill کے تحقیقی ایجنٹ نے لکھا ہے؛ یہ ماخذ کی نقل نہیں۔