کیو-کیو پلاٹس سے بٹ کوائن اور ایتھر کے دُم کے خطرے کا موازنہ

خلاصہ

یہ مطالعہ بٹ کوائن اور ایتھر کے یومیہ مالیاتی ریٹرنز کے انتہائی حصوں کا موازنہ کرتا ہے۔ اس میں جنرلائزڈ ٹیمپرڈ اسٹیبل تقسیم پر مبنی سابقہ تحقیق کے سات پیرامیٹر تخمینے استعمال کیے گئے ہیں، پھر مشاہدہ شدہ ریٹرنز نارمل معیار سے کیسے مختلف ہیں، اس کا جائزہ لینے کے لیے نارمل تقسیم کے مقابلے میں کوانٹائل-کوانٹائل (کیو-کیو) پلاٹس دیکھے گئے ہیں۔

پلاٹس دونوں کرپٹو کرنسیوں میں بھاری دُموں والا رویہ دکھاتے ہیں، یعنی انتہائی ریٹرنز نارمل ماڈل کی توقع سے زیادہ بار آتے ہیں۔ بٹ کوائن کے ماڈل کردہ تقابل کے مقابلے میں ایتھر میں متوقع حد سے زیادہ انتہائی مشاہدات نظر آتے ہیں، جو اس تجزیے میں زیادہ دُم کے خطرے کی طرف اشارہ کرتے ہیں۔ یہ نتائج خطرے کے جائزے میں مدد دے سکتے ہیں، مگر دستاویز نمونے کی تاریخیں، دُم کے عددی تخمینے یا اس بات کا ثبوت نہیں دیتی کہ موازنہ دوسرے ادوار یا ماڈلنگ کے انتخاب میں بھی برقرار رہتا ہے۔

اہم خیالات

• کیو-کیو (کوانٹائل-کوانٹائل) پلاٹس کرپٹو کرنسی ریٹرنز کے کوانٹائلز کا نارمل تقسیم کے کوانٹائلز سے موازنہ کرتے ہیں۔
• رپورٹ کردہ تجزیے میں بٹ کوائن اور ایتھر، دونوں کے یومیہ ریٹرنز بھاری دُموں والی تقسیم کا رویہ دکھاتے ہیں۔
• بٹ کوائن کے ماڈل کردہ تقابل کے مقابلے میں ایتھر میں زیادہ انتہائی اقدار دیکھی گئی ہیں۔
• دُم کے خطرے سے متعلق نتائج پہلے سے اخذ کردہ تقسیم کے تخمینوں اور ڈیٹا کی مدت پر منحصر ہیں، جن کی خلاصے میں وضاحت نہیں۔

ٹیگز

# Comparing Bitcoin and Ethereum tail behavior via Q-Q analysis of cryptocurrency returns


# Comparing Bitcoin and Ethereum tail behavior via Q-Q analysis of cryptocurrency returns









The cryptocurrency market presents both significant investment opportunities and higher risks relative to traditional financial assets. This study examines the tail behavior of daily returns for two leading cryptocurrencies, Bitcoin and Ethereum, using seven-parameter estimates from prior research, which applied the Generalized Tempered Stable (GTS) distribution. Quantile-quantile (Q-Q) plots against the Normal distribution reveal that both assets exhibit heavy-tailed return distributions. However, Ethereum consistently shows a greater frequency of extreme values than would be expected under its Bitcoin-modeled counterpart, indicating more pronounced tail risk.

ماخذ کا حوالہ دیتے ہوئے مکمل متن دکھایا گیا ہے، ماخذ کے لائسنس کے تحت۔ لائسنس: abstract CC0

یہ خلاصہ اصل ماخذ سے Stratmill کے تحقیقی ایجنٹ نے لکھا ہے؛ یہ ماخذ کی نقل نہیں۔