تنوع اور مختلف اثاثوں کے مومینٹم کے لیے کرپٹو کرنسی نیٹ ورکس
خلاصہ
یہ مطالعہ دو قسم کی معلومات، یعنی منافع میں باہمی پیش گوئی اور تکنیکی مماثلت، استعمال کرکے کرپٹو کرنسیوں کا وقت کے ساتھ بدلتا نیٹ ورک بناتا ہے۔ نیٹ ورک کے ارتقا کے ساتھ گروہوں یا کمیونٹیز کا تخمینہ لگانے کے لیے یہ متحرک متغیرات سے معاون طیفی کلسٹرنگ کا طریقہ اپناتا ہے۔ تجزیے میں ان کمیونٹیز کو یہ سمجھنے کے لیے مفید بتایا گیا ہے کہ خطرہ کیسے پھیل سکتا ہے اور مارکیٹ کی تقسیم کیسے ہو سکتی ہے۔
مصنفین رپورٹ کرتے ہیں کہ مختلف کمیونٹیز کی کرپٹو کرنسیاں رکھنے والے پورٹ فولیوز خطرے کا بہتر تنوع حاصل کر سکتے ہیں۔ وہ یہ بھی رپورٹ کرتے ہیں کہ مختلف کرپٹو کرنسیوں میں مومینٹم پورٹ فولیو کا منافع روزانہ 1.08% ہے اور رویہ جاتی عوامل کا تجزیہ اس نتیجے کی وضاحت نہیں کرتا۔ وضاحت میں نمونے کی مدت، اثاثے، پورٹ فولیو کی تشکیل، ٹریڈنگ کے اخراجات یا منافع کے تخمینے سے متعلق غیر یقینی نہیں بتائی گئی۔ ان کمیوں کے باعث یہ جانچنا مشکل ہے کہ رپورٹ شدہ کارکردگی برقرار رہے گی یا نفاذ کے اخراجات کے بعد حاصل ہو سکے گی۔
اہم خیالات
- نیٹ ورک منافع کی باہمی پیش گوئی اور تکنیکی مماثلت سے کرپٹو کرنسیوں کے گروہ بناتا ہے۔
- نیٹ ورک بدلنے کے ساتھ متحرک طیفی کلسٹرنگ کا طریقہ کمیونٹیز کا تخمینہ لگاتا ہے۔
- مصنفین کے مطابق مختلف کمیونٹیز میں تنوع سے خطرے کی تقسیم بہتر ہو سکتی ہے۔
- مختلف کرپٹو کرنسیوں پر مبنی مومینٹم پورٹ فولیو کے لیے روزانہ 1.08% منافع رپورٹ کیا گیا ہے۔
- رویہ جاتی عوامل کا تجزیہ اس بات کے ثبوت کے طور پر پیش کیا گیا ہے کہ رپورٹ شدہ منافع ان میکانزم سے پیدا نہیں ہوا۔
ٹیگز
مکمل متن
# A Time-Varying Network for Cryptocurrencies # A Time-Varying Network for Cryptocurrencies Cryptocurrencies return cross-predictability and technological similarity yield information on risk propagation and market segmentation. To investigate these effects, we build a time-varying network for cryptocurrencies, based on the evolution of return cross-predictability and technological similarities. We develop a dynamic covariate-assisted spectral clustering method to consistently estimate the latent community structure of cryptocurrencies network that accounts for both sets of information. We demonstrate that investors can achieve better risk diversification by investing in cryptocurrencies from different communities. A cross-sectional portfolio that implements an inter-crypto momentum trading strategy earns a 1.08% daily return. By dissecting the portfolio returns on behavioral factors, we confirm that our results are not driven by behavioral mechanisms.
ماخذ کا حوالہ دیتے ہوئے مکمل متن دکھایا گیا ہے، ماخذ کے لائسنس کے تحت۔ لائسنس: abstract CC0
یہ خلاصہ اصل ماخذ سے Stratmill کے تحقیقی ایجنٹ نے لکھا ہے؛ یہ ماخذ کی نقل نہیں۔