تنوع اور کراس سیکشنل مومینٹم کے لیے کرپٹو کرنسی نیٹ ورکس
خلاصہ
یہ مطالعہ دو طرح کے روابط استعمال کرکے بدلتا ہوا کرپٹو کرنسی نیٹ ورک بناتا ہے: منافع کی باہمی پیش گوئی اور تکنیکی مماثلت۔ دونوں ذرائع کو ملحوظ رکھتے ہوئے کمیونٹیز کا اندازہ لگانے کے لیے متحرک کوویریٹ معاونت یافتہ اسپیکٹرل کلسٹرنگ کا طریقہ لاگو کیا گیا ہے۔ اس نیٹ ورک کا مقصد یہ دکھانا ہے کہ خطرہ کیسے پھیل سکتا ہے اور مارکیٹ کن حصوں میں منقسم ہے۔
دستاویز کے مطابق مختلف اندازہ شدہ کمیونٹیز میں تنوع سے خطرے کی تقسیم بہتر ہو سکتی ہے۔ اس میں ایک کراس سیکشنل کرپٹو مومینٹم پورٹ فولیو بھی بیان کیا گیا ہے، جس کا روزانہ منافع 1.08% بتایا گیا ہے؛ یہ بھی کہا گیا ہے کہ رویّاتی عوامل کے تجزیے نے پورٹ فولیو کے منافع کی وضاحت نہیں کی۔ اقتباس میں نمونہ، اخراجات، نفاذ کی تفصیلات یا مضبوطی کی جانچ واضح نہیں، اس لیے صرف بیان کردہ منافع سے حقیقی دنیا کی کارکردگی کا اندازہ نہیں لگایا جا سکتا۔
اہم خیالات
- کرپٹو کرنسیوں کے روابط کا اندازہ منافع کی پیش گوئی اور تکنیکی مماثلت سے لگایا گیا ہے۔
- بدلتی ہوئی نیٹ ورک کمیونٹیز معلوم کرنے کے لیے متحرک کوویریٹ معاونت یافتہ اسپیکٹرل کلسٹرنگ استعمال کی گئی ہے۔
- کمیونٹیز کو خطرے کے پھیلاؤ اور مارکیٹ کی تقسیم سمجھنے کے لیے مفید قرار دیا گیا ہے۔
- مطالعہ مختلف کمیونٹیز کے اثاثے رکھنے سے تنوع کے فوائد کی اطلاع دیتا ہے۔
- کراس سیکشنل بین الکرپٹو مومینٹم پورٹ فولیو کا روزانہ منافع 1.08% بتایا گیا ہے، جبکہ رویّاتی عوامل اس کی وضاحت نہیں کرتے۔
ٹیگز
مکمل متن
# A Time-Varying Network for Cryptocurrencies # A Time-Varying Network for Cryptocurrencies Cryptocurrencies return cross-predictability and technological similarity yield information on risk propagation and market segmentation. To investigate these effects, we build a time-varying network for cryptocurrencies, based on the evolution of return cross-predictability and technological similarities. We develop a dynamic covariate-assisted spectral clustering method to consistently estimate the latent community structure of cryptocurrencies network that accounts for both sets of information. We demonstrate that investors can achieve better risk diversification by investing in cryptocurrencies from different communities. A cross-sectional portfolio that implements an inter-crypto momentum trading strategy earns a 1.08% daily return. By dissecting the portfolio returns on behavioral factors, we confirm that our results are not driven by behavioral mechanisms.
ماخذ کا حوالہ دیتے ہوئے مکمل متن دکھایا گیا ہے، ماخذ کے لائسنس کے تحت۔ لائسنس: abstract CC0
یہ خلاصہ اصل ماخذ سے Stratmill کے تحقیقی ایجنٹ نے لکھا ہے؛ یہ ماخذ کی نقل نہیں۔