تاخیر کے ساتھ متنوع ٹریڈنگ اسٹریٹیجیز اور مالیاتی منڈی کی حرکیات

خلاصہ

یہ مقالہ ایک مسلسل وقت کا منڈی ماڈل پیش کرتا ہے جس میں مارکیٹ میکر بنیادی عوامل کے پیروکاروں، رجحان کے پیروکاروں اور مخالف رجحان کاروں کے درمیان تجارت مکمل کرتا ہے۔ ایجنٹس منڈی کی معلومات کو مختلف تاخیر سے سمجھتے ہیں اور ان کی خطرے سے گریز کی ترجیح راستے پر منحصر ہوتی ہے۔ ماڈل ارتقائی طریقۂ کار کے ذریعے سرمایہ کاروں کو رجحان کی پیروی اور مخالف رجحان اسٹریٹیجیوں کے درمیان منتقل ہونے کی بھی اجازت دیتا ہے۔

مصنفین نظام میں دوری، تقریباً دوری اور افراتفری کے رویے کے ساتھ تکنیکی ٹریڈرز کے درمیان ہم آہنگی کی اطلاع دیتے ہیں۔ مصنوعی منافع میں S&P 500 میں دیکھی گئی خصوصیات سے مشابہت ہے، جن میں زائد کُرتوسس، اتار چڑھاؤ کا جھرمٹ بننا اور طویل یادداشت شامل ہیں۔ یہ ماڈل سے پیدا کردہ خصوصیات ہیں، قابلِ نفاذ ٹریڈنگ اسٹریٹیجی یا نمونے سے باہر پیش گوئی کی کارکردگی کا ثبوت نہیں؛ دستاویز میں کیلیبریشن کی تفصیلات یا تجرباتی ٹریڈنگ نتائج نہیں دیے گئے۔

اہم خیالات

• منڈی کے ماڈل میں بنیادی عوامل کے پیروکار، رجحان کے پیروکار اور مخالف رجحان کار شامل ہیں۔
• سرمایہ کار مختلف وقت کی تاخیر اور راستے پر منحصر خطرے سے گریز کے ساتھ معلومات پر عمل کرتے ہیں۔
• ایک ارتقائی عمل رجحان کی پیروی اور مخالف رجحان اسٹریٹیجیوں کے درمیان منتقلی کی اجازت دیتا ہے۔
• ماڈل دوری، تقریباً دوری اور افراتفری کی حرکیات پیدا کرتا ہے۔
• مصنوعی منافع میں S&P 500 سے وابستہ کئی شماریاتی خصوصیات دوبارہ پیدا ہوتی ہیں۔

ٹیگز

# Asset Price Dynamics in a Financial Market with Heterogeneous Trading Strategies and Time Delays


# Asset Price Dynamics in a Financial Market with Heterogeneous Trading Strategies and Time Delays









In this paper we present a continuous time dynamical model of heterogeneous agents interacting in a financial market where transactions are cleared by a market maker. The market is composed of fundamentalist, trend following and contrarian agents who process information from the market with different time delays. Each class of investor is characterized by path dependent risk aversion. We also allow for the possibility of evolutionary switching between trend following and contrarian strategies. We find that the system shows periodic, quasi-periodic and chaotic dynamics as well as synchronization between technical traders. Furthermore, the model is able to generate time series of returns that exhibit statistical properties similar to those of the S&P500 index, which is characterized by excess kurtosis, volatility clustering and long memory

ماخذ کا حوالہ دیتے ہوئے مکمل متن دکھایا گیا ہے، ماخذ کے لائسنس کے تحت۔ لائسنس: abstract CC0

یہ خلاصہ اصل ماخذ سے Stratmill کے تحقیقی ایجنٹ نے لکھا ہے؛ یہ ماخذ کی نقل نہیں۔