بجٹ کی پابندی والے اوسط کی طرف لوٹنے والے پورٹ فولیو کی تشکیل

خلاصہ

مقالہ شماریاتی آربٹریج کے لیے پورٹ فولیو ڈیزائن کا مسئلہ وضع کرتا ہے، جس میں بنیادی اثاثوں کے ایسے مجموعے تلاش کیے جاتے ہیں جن کا رویہ مضبوطی سے اوسط کی طرف لوٹتا ہو۔ اس کا مقصد اوسط کی طرف واپسی کی قوت ناپنے والے معیار کو پورٹ فولیو کے تغیر کے ساتھ متوازن کرتا ہے، جبکہ سرمایہ کاری کے بجٹ کی پابندی بھی نافذ رہتی ہے۔ پھر یہ کئی مخصوص صورتیں تیار کرتا ہے اور انہیں حل کرنے کے لیے مؤثر الگورتھم تجویز کرتا ہے۔

مصنوعی اور مارکیٹ ڈیٹا استعمال کرنے والے عددی مطالعات کے مطابق یہ طریقے مسلسل منافع پیدا کر سکتے ہیں اور لٹریچر میں زیرِ بحث روایتی پورٹ فولیو ڈیزائن اور معیاری طریقوں سے بہتر کارکردگی دکھا سکتے ہیں۔ اقتباس مارکیٹس، جانچ کے ادوار، لین دین کے اخراجات کے مفروضوں، یا نتائج کے حجم اور مضبوطی کی وضاحت نہیں کرتا۔ چونکہ طریقہ شماریاتی آربٹریج سے متحرک ہے، اس لیے نفاذ کی وہ چھوڑی گئی تفصیلات اہم ہیں جب یہ جانچا جائے کہ ڈیزائن کیے گئے پورٹ فولیو لین دین کے اخراجات کے بعد اور نمونے سے باہر منافع بخش رہتے ہیں یا نہیں۔

اہم خیالات

• ڈیزائن کا مقصد ایسے اثاثہ جاتی پورٹ فولیو بنانا ہے جن کا رویہ مضبوطی سے اوسط کی طرف لوٹے۔
• تشکیل میں پورٹ فولیو کا تغیر اور سرمایہ کاری کے بجٹ کی پابندی شامل ہیں۔
• مقالہ متعدد صورتوں پر غور کرتا اور حل کے لیے مؤثر الگورتھم تجویز کرتا ہے۔
• مصنوعی اور مارکیٹ ڈیٹا پر عددی نتائج روایتی اور معیاری ڈیزائنوں سے بہتر بتائے گئے ہیں۔
• اقتباس میں لین دین کے اخراجات، جانچ کے ادوار یا مارکیٹ کارکردگی کی مضبوطی نہیں بتائی گئی۔

ٹیگز

# Mean-Reverting Portfolio Design with Budget Constraint


# Mean-Reverting Portfolio Design with Budget Constraint









This paper considers the mean-reverting portfolio design problem arising from statistical arbitrage in the financial markets. We first propose a general problem formulation aimed at finding a portfolio of underlying component assets by optimizing a mean-reversion criterion characterizing the mean-reversion strength, taking into consideration the variance of the portfolio and an investment budget constraint. Then several specific problems are considered based on the general formulation, and efficient algorithms are proposed. Numerical results on both synthetic and market data show that our proposed mean-reverting portfolio design methods can generate consistent profits and outperform the traditional design methods and the benchmark methods in the literature.

ماخذ کا حوالہ دیتے ہوئے مکمل متن دکھایا گیا ہے، ماخذ کے لائسنس کے تحت۔ لائسنس: abstract CC0

یہ خلاصہ اصل ماخذ سے Stratmill کے تحقیقی ایجنٹ نے لکھا ہے؛ یہ ماخذ کی نقل نہیں۔