میجرائزیشن-منیمائزیشن سے اوسط کی طرف لوٹتے پورٹ فولیو بنانا

خلاصہ

یہ مقالہ شماریاتی آربیٹریج کے لیے ایسے پورٹ فولیو تلاش کرتا ہے جن کے منافع یا اسپریڈز میں اوسط کی طرف مضبوط رجحان ہو۔ اصلاح میں اوسط کی طرف لوٹنے کی قوت کے معیار کو پورٹ فولیو کے تغیر اور سرمایہ کاری کے بجٹ کی پابندی کے ساتھ متوازن کیا جاتا ہے۔ اس طرح ڈیزائن کا مسئلہ صرف اوسط کی طرف واپسی کو زیادہ سے زیادہ کرنے سے زیادہ عملی بنتا ہے، کیونکہ خطرہ اور سرمائے کا استعمال بھی بننے والے پورٹ فولیو پر اثر انداز ہوتے ہیں۔

مجوزہ حل میجرائزیشن-منیمائزیشن الگورتھم استعمال کرتا ہے، جو پورٹ فولیو ڈیزائن کا مسئلہ مؤثر طریقے سے حل کرنے کے لیے ایک تکراری اصلاحی طریقہ ہے۔ مقالہ عددی نتائج پیش کرتا ہے جن میں ڈیزائن کیا گیا پورٹ فولیو ہر بنیادی انفرادی اسپریڈ اور ایک علمی معیار سے بہتر کارکردگی دکھاتا ہے۔ فراہم کردہ بیان میں مقصد کی دقیق ریاضیاتی صورت، ڈیٹا یا اثاثوں کی کائنات، جائزے کی مدت یا معیار کی تفصیلات نہیں دی گئیں۔ یہ بھی نہیں بتایا گیا کہ نتائج میں ٹریڈنگ کے اخراجات یا آؤٹ آف سیمپل ٹیسٹنگ شامل ہے یا نہیں، اس لیے اس موازنے کو بذاتِ خود قابلِ عمل شماریاتی آربیٹریج منافع کا ثبوت نہیں سمجھنا چاہیے۔

اہم خیالات

• یہ طریقہ زیادہ مضبوط اوسط کی طرف واپسی کے رجحان کے لیے اسپریڈز کے پورٹ فولیو بناتا ہے۔
• مقصد میں اوسط کی طرف واپسی کی قوت، پورٹ فولیو کا تغیر اور بجٹ کی پابندی شامل ہیں۔
• ڈیزائن کا مسئلہ حل کرنے کے لیے میجرائزیشن-منیمائزیشن الگورتھم تجویز کیا گیا ہے۔
• عددی موازنوں میں انفرادی اسپریڈز اور شائع شدہ معیار کے مقابلے میں بہتری رپورٹ کی گئی ہے۔
• دستیاب بیان اخراجات کے بعد یا آؤٹ آف سیمپل کارکردگی ثابت نہیں کرتا۔

ٹیگز

# Mean-Reverting Portfolio Design via Majorization-Minimization Method


# Mean-Reverting Portfolio Design via Majorization-Minimization Method









This paper considers the mean-reverting portfolio design problem arising from statistical arbitrage in the financial markets. The problem is formulated by optimizing a criterion characterizing the mean-reversion strength of the portfolio and taking into consideration the variance of the portfolio and an investment budget constraint at the same time. An efficient algorithm based on the majorization-minimization (MM) method is proposed to solve the problem. Numerical results show that our proposed mean-reverting portfolio design method can significantly outperform every underlying single spread and the benchmark method in the literature.

ماخذ کا حوالہ دیتے ہوئے مکمل متن دکھایا گیا ہے، ماخذ کے لائسنس کے تحت۔ لائسنس: abstract CC0

یہ خلاصہ اصل ماخذ سے Stratmill کے تحقیقی ایجنٹ نے لکھا ہے؛ یہ ماخذ کی نقل نہیں۔