مارکیٹ اثر کے ساتھ گیم تھیوری پر مبنی پوزیشن سازی
خلاصہ
مقالہ ایسے ٹریڈرز کا ماڈل بناتا ہے جو ایک مقررہ مدت میں اسٹاک پوزیشنیں بناتے ہیں جبکہ دوسرے ٹریڈرز بھی یہی کام کرنے کی کوشش کرتے ہیں۔ ہر ٹریڈر ٹریڈنگ اسٹریٹیجی منتخب کرتا اور حریفوں کی اسٹریٹیجیز کے مقابل بہترین جواب تلاش کرتا ہے، اس طرح مسئلہ اسٹریٹیجی کے انتخاب کا کھیل بن جاتا ہے۔
ٹریڈنگ لاگت میں تمام شرکا کی مجموعی سرگرمی سے عارضی اور مستقل مارکیٹ اثر دونوں شامل ہیں۔ مقالہ توازنی اسٹریٹیجیز متعین کرتا، توازن کے وجود کو ثابت کرتا اور بند صورت کے حل دیتا ہے۔ فراہم کردہ تفصیل ان نتائج کے مفروضے بیان نہیں کرتی، حل دکھاتی نہیں اور تجرباتی آزمائشوں کی اطلاع بھی نہیں دیتی، اس لیے یہ اعلیٰ سطحی تعارف ہے، اس فریم ورک کی لائیو بازاروں میں کارکردگی جانچنے کے لیے کافی تفصیل نہیں۔
اہم خیالات
- پوزیشن سازی کو ایسے کھیل کے طور پر دیکھا جا سکتا ہے جس میں ٹریڈرز حریفوں کی اسٹریٹیجیز کے جواب میں اپنی حکمتِ عملی چنتے ہیں۔
- ٹریڈنگ لاگت میں مجموعی سرگرمی سے عارضی اور مستقل مارکیٹ اثر شامل ہیں۔
- مقالہ توازنی اسٹریٹیجیز کا وجود ثابت کرتا اور بند صورت کے حل فراہم کرتا ہے۔
- دستیاب تفصیل میں ماڈل کے مفروضے یا تجرباتی توثیق واضح نہیں۔
ٹیگز
مکمل متن
# Optimal position-building strategies in competition # Optimal position-building strategies in competition This paper develops a mathematical framework for building a position in a stock over a fixed period of time while in competition with one or more other traders doing the same thing. We develop a game-theoretic framework that takes place in the space of trading strategies where action sets are trading strategies and traders try to devise best-response strategies to their adversaries. In this setup trading is guided by a desire to minimize the total cost of trading arising from a mixture of temporary and permanent market impact caused by the aggregate level of trading including the trader and the competition. We describe a notion of equilibrium strategies, show that they exist and provide closed-form solutions.
ماخذ کا حوالہ دیتے ہوئے مکمل متن دکھایا گیا ہے، ماخذ کے لائسنس کے تحت۔ لائسنس: abstract CC0
یہ خلاصہ اصل ماخذ سے Stratmill کے تحقیقی ایجنٹ نے لکھا ہے؛ یہ ماخذ کی نقل نہیں۔