بلبلوں کا تجربہ ری انفورسمنٹ لرننگ ٹریڈرز کو کیسے بدلتا ہے

خلاصہ

یہ مطالعہ جانچتا ہے کہ آیا اثاثوں کی قیمتوں کے بلبلوں کا تجربہ کرنے کے بعد ری انفورسمنٹ لرننگ ٹریڈرز اپنی حکمتِ عملیاں بدلتے ہیں اور آیا یہ سیکھ بعد کے بلبلوں پر اثر انداز ہوتی ہے۔ محققین ABIDES کثیر ایجنٹ مارکیٹ سمولیشن میں ایجنٹس کو تربیت دے کر بلبلوں کا تجربہ رکھنے والے ٹریڈرز کا ان سے محروم تربیت یافتہ ٹریڈرز سے موازنہ کرتے ہیں۔ ان کے مطابق بلبلے کا تجربہ نہ رکھنے والے ایجنٹس مختصر مدتی مومینٹم ٹریڈرز کی طرح کام کرتے ہیں، جبکہ بلبلوں سے گزرنے والے ایجنٹس قدر پر مبنی ٹریڈرز سے زیادہ مشابہ ہوتے ہیں۔

سمولیشن میں ناتجربہ کار ایجنٹس بلبلوں کو بڑھاتے ہیں، جبکہ تجربہ کار ایجنٹس عموماً انہیں دباتے اور کبھی کبھار روک دیتے ہیں۔ مصنفین اس کی تشریح عروج و زوال کے ایک ممکنہ طریقۂ کار کے طور پر کرتے ہیں: بلبلے کے پھٹنے کی یاد کچھ عرصے تک نئے بلبلوں کا امکان کم کر سکتی ہے، اور تجربہ مدھم پڑنے کے ساتھ یہ امکان دوبارہ بڑھ سکتا ہے۔ یہ نتائج ایک نقلی مارکیٹ اور تربیت یافتہ ایجنٹس سے حاصل ہوئے ہیں، اس لیے ان سے یہ ثابت نہیں ہوتا کہ انسانی ٹریڈرز یا لائیو مارکیٹیں کیسے برتاؤ کریں گی۔ خلاصے میں سمولیشن کے پیرامیٹرز، مضبوطی کی جانچ یا یادداشت کے اثر کی مدت کی تفصیل بھی نہیں دی گئی۔

اہم خیالات

• مطالعہ ABIDES میں بلبلوں کا تجربہ رکھنے اور نہ رکھنے والے ری انفورسمنٹ لرننگ ٹریڈرز کا موازنہ کرتا ہے۔
• رپورٹ کے مطابق بلبلوں کا تجربہ نہ رکھنے والے ٹریڈرز مختصر مدتی مومینٹم رویہ اپناتے ہیں۔
• بلبلوں کا تجربہ رکھنے والے ٹریڈرز قدر پر مبنی ٹریڈرز سے زیادہ مشابہ ہوتے ہیں۔
• سمولیشن میں ناتجربہ کار ایجنٹس بلبلوں کو بڑھاتے ہیں جبکہ تجربہ کار ایجنٹس انہیں دبانے کا رجحان رکھتے ہیں۔
• مصنفین کا خیال ہے کہ کریش کی یاد مدھم پڑنے سے وقت کے ساتھ بلبلے کا خطرہ لوٹ سکتا ہے۔

ٹیگز

# Once Burned, Twice Shy? The Effect of Stock Market Bubbles on Traders that Learn by Experience


# Once Burned, Twice Shy? The Effect of Stock Market Bubbles on Traders that Learn by Experience









We study how experience with asset price bubbles changes the trading strategies of reinforcement learning (RL) traders and ask whether the change in trading strategies helps to prevent future bubbles. We train the RL traders in a multi-agent market simulation platform, ABIDES, and compare the strategies of traders trained with and without bubble experience. We find that RL traders without bubble experience behave like short-term momentum traders, whereas traders with bubble experience behave like value traders. Therefore, RL traders without bubble experience amplify bubbles, whereas RL traders with bubble experience tend to suppress and sometimes prevent them. This finding suggests that learning from experience is a mechanism for a boom and bust cycle where the experience of a collapsing bubble makes future bubbles less likely for a period of time until the memory fades and bubbles become more likely to form again.

ماخذ کا حوالہ دیتے ہوئے مکمل متن دکھایا گیا ہے، ماخذ کے لائسنس کے تحت۔ لائسنس: abstract CC0

یہ خلاصہ اصل ماخذ سے Stratmill کے تحقیقی ایجنٹ نے لکھا ہے؛ یہ ماخذ کی نقل نہیں۔