خبروں اور مارکیٹ کے حالات کا نوکیا میں سرمایہ کاروں کی ٹریڈنگ سے تعلق

خلاصہ

یہ مطالعہ دیکھتا ہے کہ مختلف سرمایہ کار گروپوں نے 2003 سے 2008 تک نوکیا کے حصص میں کیسے ٹریڈنگ کی اور مارکیٹ کے حالات اور خبروں کے کردار کا موازنہ کرتا ہے۔ اس میں منافع اور اتار چڑھاؤ کو اندرونی عوامل سمجھا گیا ہے، جبکہ روزانہ خبروں کی تعداد اور خبروں سے اخذ کردہ جذباتی پیمانہ بیرونی عوامل ہیں۔ خطی رجریشن اور جزوی باہمی تعلق کے تجزیے سے جانچا گیا ہے کہ یہ متغیر سرمایہ کاروں کے زمروں میں ٹریڈنگ کے رویے سے کیسے متعلق ہیں۔

رپورٹ کردہ تعلقات گروپ کے لحاظ سے مختلف ہیں۔ سرکاری اور غیر منافع بخش ادارے ناپے گئے عوامل کے لیے نسبتاً کم حساس دکھائی دیتے ہیں، اور ان کا تعلق ریٹرنز یا اتار چڑھاؤ کے بجائے خبروں سے زیادہ ہے۔ گھرانے اور کمپنیاں مجموعی طور پر زیادہ حساس ہیں؛ ان کے لیے ریٹرنز اور اتار چڑھاؤ بالترتیب خبروں کی تعداد اور جذبات کے مقابلے میں زیادہ اہم ہیں۔ مالیاتی ادارے اور غیر ملکی تنظیمیں ان نمونوں کے درمیان آتے ہیں۔ یہ نتائج ایک حصص اور تاریخی مدت میں تعلقات بیان کرتے ہیں؛ دستاویز سببی اثرات ثابت نہیں کرتی اور نہ دکھاتی ہے کہ خبروں پر مبنی اشارے منافع بخش ٹریڈز پیدا کرتے ہیں۔ فراہم کردہ متن میں گتانکوں کے تخمینے یا جذباتی طریقے کی تفصیلات بھی نہیں ہیں۔

اہم خیالات

• تجزیہ 2003–2008 کے دوران نوکیا کے حصص میں سرمایہ کاروں کی ٹریڈنگ کا احاطہ کرتا ہے۔
• یہ ریٹرنز اور اتار چڑھاؤ کا موازنہ خبروں کی تعداد اور خبروں کے جذباتی پیمانے سے کرتا ہے۔
• گروپ کی سطح کے تعلقات جانچنے کے لیے خطی رجریشن اور جزوی باہمی تعلق استعمال ہوتے ہیں۔
• گھرانے اور کمپنیاں ناپے گئے عوامل کے لیے سرکاری اور غیر منافع بخش اداروں سے زیادہ حساس ہیں۔
• نتائج مشاہداتی ہیں اور سببی اثرات یا ٹریڈنگ کے منافع کو ثابت نہیں کرتے۔

ٹیگز

# How news affect the trading behavior of different categories of investors in a financial market


# How news affect the trading behavior of different categories of investors in a financial market









We investigate the trading behavior of a large set of single investors trading the highly liquid Nokia stock over the period 2003-2008 with the aim of determining the relative role of endogenous and exogenous factors that may affect their behavior. As endogenous factors we consider returns and volatility, whereas the exogenous factors we use are the total daily number of news and a semantic variable based on a sentiment analysis of news. Linear regression and partial correlation analysis of data show that different categories of investors are differently correlated to these factors. Governmental and non profit organizations are weakly sensitive to news and returns or volatility, and, typically, they are more correlated with the former than with the latter. Households and companies, on the contrary, are very sensitive to both endogenous and exogenous factors, and volatility and returns are, on average, much more relevant than the number of news and sentiment, respectively. Finally, financial institutions and foreign organizations are intermediate between these two cases, in terms of both the total explanatory power of these factors and their relative importance.

ماخذ کا حوالہ دیتے ہوئے مکمل متن دکھایا گیا ہے، ماخذ کے لائسنس کے تحت۔ لائسنس: abstract CC0

یہ خلاصہ اصل ماخذ سے Stratmill کے تحقیقی ایجنٹ نے لکھا ہے؛ یہ ماخذ کی نقل نہیں۔