کوریائی قیمت مومنٹم کی کارکردگی پر اسٹاک کائنات کے اثرات

خلاصہ

یہ مطالعہ دیکھتا ہے کہ کیا اہل اسٹاک کائنات کو KOSPI 200 کے ذیلی گروپس تک محدود کرنے سے کوریائی ایکویٹیز میں قیمت مومنٹم کی کارکردگی بدلتی ہے۔ یہ مختلف ذیلی مارکیٹس میں مومنٹم منافع کا موازنہ کرتا اور کمپنی کے حجم اور لیکویڈیٹی کے مطابق ترتیب دیے گئے پورٹ فولیوز سے پیٹرن کی جانچ کرتا ہے۔ تجزیہ نمایاں کرتا ہے کہ اسٹریٹیجی کے نتائج شامل اسٹاکس پر منحصر ہیں، آزمائی گئی تمام کائناتوں میں یکساں نہیں رہتے۔

کچھ محدود مارکیٹس میں مومنٹم منافع زیادہ ہے، جبکہ KOSPI 50 جیسے بڑے سرمایہ والے اجزا اسٹریٹیجی کی کارکردگی کمزور کرتے ہیں۔ سرمایہ کار گروہوں کی سرگرمی، خصوصاً غیر ملکی سرمایہ کاروں کے ٹریڈنگ پیٹرنز، کائنات کو محدود کرنے کے اس اثر کی ممکنہ وجہ بتائے گئے ہیں۔ دستاویز اس مارکیٹ مخصوص موازنے کے نتائج دیتی ہے، مگر مدت، منافع کے تخمینے، ٹرانزیکشن لاگت کے برتاؤ یا خطرے کے مطابق نتائج فراہم نہیں کرتی۔ لہٰذا نتائج یہ ثابت نہیں کرتے کہ بڑی کمپنیوں کو نکالنے سے دوسری جگہ مومنٹم بہتر ہوگا یا نفاذی لاگت کے بعد بھی مؤثر رہے گا۔

اہم خیالات

• مختلف KOSPI 200 ذیلی مارکیٹس تک کوریائی اسٹاک کائنات محدود کرنے سے مومنٹم منافع بدلتا ہے۔
• کچھ چھوٹی یا محدود کائناتیں آزمائے گئے دوسرے گروہوں سے زیادہ مومنٹم منافع دکھاتی ہیں۔
• رپورٹ کے مطابق بڑی کمپنیاں، بشمول KOSPI 50 کے اجزا، اسٹریٹیجی کی کارکردگی میں رکاوٹ بنتے ہیں۔
• مطالعہ اس پیٹرن کی دوبارہ جانچ حجم اور لیکویڈیٹی کے مطابق ترتیب دیے پورٹ فولیوز سے کرتا ہے۔
• غیر ملکی سرمایہ کاروں کی ٹریڈنگ کو کائنات کے اثر کی ایک ممکنہ وجہ قرار دیا گیا ہے۔

ٹیگز

# Momentum universe shrinkage effect in price momentum


# Momentum universe shrinkage effect in price momentum









We test the price momentum effect in the Korean stock markets under the momentum universe shrinkage to subuniverses of the KOSPI 200. Performance of the momentum strategy is not homogeneous with respect to change of the momentum universe. It is found that some submarkets generate the higher momentum returns than other universes do but large-size companies such as the KOSPI 50 components hinder the performance of the momentum strategy. The observation is also cross-checked with size portfolios and liquidity portfolios. Transactions by investor groups, in particular, the trading patterns by foreign investors can be a source of the momentum universe shrinkage effect in the momentum returns.

ماخذ کا حوالہ دیتے ہوئے مکمل متن دکھایا گیا ہے، ماخذ کے لائسنس کے تحت۔ لائسنس: abstract CC0

یہ خلاصہ اصل ماخذ سے Stratmill کے تحقیقی ایجنٹ نے لکھا ہے؛ یہ ماخذ کی نقل نہیں۔