REIT کے اتار چڑھاؤ اور ٹریڈنگ حجم میں طویل مدتی یادداشت

خلاصہ

یہ مقالہ جانچتا ہے کہ آیا REIT کے عوائد اور خطرے کے پیمانوں میں طویل مدتی یادداشت، یعنی وقت کے ساتھ انحصار کی پائیداری، پائی جاتی ہے۔ یہ متعدد آزمائشوں کے ذریعے روزانہ REIT ڈیٹا کا مطالعہ کرتا ہے، اتار چڑھاؤ کے متبادل پیمانوں کے طور پر مطلق اور مربع عوائد پر توجہ دیتا ہے، اور نتائج کا موازنہ ایک غیر-REIT ایکویٹی انڈیکس سے کرتا ہے۔ تجزیہ اتار چڑھاؤ کے رویے اور خود عوائد کے رویے میں فرق کرتا ہے۔

رپورٹ کیے گئے ٹیسٹوں میں REIT کے اتار چڑھاؤ میں مستقل نمونے ملتے ہیں، جبکہ حقیقی منافع میں ایسا ثبوت نہیں ملتا۔ ٹریڈنگ کا حجم بھی طویل مدتی یادداشت سے مضبوطی سے وابستہ ہے۔ مصنفین REITs اور وسیع تر ایکویٹی مارکیٹ کے درمیان فرق رپورٹ کرتے ہیں اور تجویز دیتے ہیں کہ مطالعے کے دورانیے میں نسبتاً کم ٹریڈنگ ان کی وضاحت میں مدد دے سکتی ہے۔ دستاویز میں نمونے کی تاریخیں، ٹیسٹوں کے نام، اثرات کی شدت یا موازنے کے طریقے کی تفصیل نہیں دی گئی، اس لیے ان نتائج کو ان سلسلوں میں تسلسل کے ثبوت کے طور پر دیکھنا بہتر ہے، پیش گوئی یا ٹریڈنگ اصول کے طور پر نہیں۔

اہم خیالات

• روزانہ REIT ڈیٹا میں طویل مدتی یادداشت جانچنے کے لیے متعدد آزمائشیں استعمال کی گئی ہیں۔
• مطلق اور مربع منافع اتار چڑھاؤ کے متبادل پیمانے ہیں۔
• REIT کے اتار چڑھاؤ میں پائیداری دکھائی دیتی ہے، جبکہ منافع کے سلسلے میں وہی نمونہ نہیں۔
• ٹریڈنگ حجم کا طویل مدتی یادداشت سے مضبوط تعلق ہے۔
• وسیع تر حصص کے مقابلے میں فرق نمونے کی مدت میں نسبتاً کم ٹریڈنگ کی وجہ سے ہو سکتا ہے۔

ٹیگز

# Modeling Long Memory in REITs


# Modeling Long Memory in REITs









One stylized feature of financial volatility impacting the modeling process is long memory. This paper examines long memory for alternative risk measures, observed absolute and squared returns for Daily REITs and compares the findings for a non- REIT equity index. The paper utilizes a variety of tests for long memory finding evidence that REIT volatility does display persistence, in contrast to the actual return series. Trading volume is found to be strongly associated with long memory. The results do however suggest differences in the findings with regard to REITs in comparison to the broader equity sector which may be due to relatively thin trading during the sample period.

ماخذ کا حوالہ دیتے ہوئے مکمل متن دکھایا گیا ہے، ماخذ کے لائسنس کے تحت۔ لائسنس: abstract CC0

یہ خلاصہ اصل ماخذ سے Stratmill کے تحقیقی ایجنٹ نے لکھا ہے؛ یہ ماخذ کی نقل نہیں۔