چینی اسٹاک آرڈرز کی جارحیت میں طویل مدتی باہمی تعلق

خلاصہ

یہ مطالعہ 43 چینی اسٹاکس کے آرڈرز کی جارحیت میں پائیداری کا جائزہ لیتا ہے۔ آرڈر کی جارحیت آرڈر فلو سے متعلق ہے: معروف قطری اثر بیان کرتا ہے کہ آرڈرز کے بعد اکثر اسی طرح کی جارحیت والے آرڈرز آتے ہیں۔ تحقیق یہ پوچھتی ہے کہ آیا ان سلسلوں میں طویل افق پر بھی باہمی تعلقات موجود ہیں۔

ڈی ٹرینڈنگ موونگ ایوریج تجزیے سے مصنفین اسکیلنگ رویے میں کراس اوورز کی شناخت کرتے اور کراس اوور کے دونوں اطراف دو ہرسٹ اشاریے تخمینہ کرنے کا معروضی طریقہ پیش کرتے ہیں۔ وہ ایک اسٹاک کے سوا سب میں قلیل مدتی باہمی تعلق نہ ہونے اور مضبوط طویل مدتی تعلقات کی اطلاع دیتے ہیں؛ طویل افق کے اثر کی قوت کمپنی سے مخصوص خصوصیات سے وابستہ ہے۔ تجزیے کا ملٹی فریکٹل ورژن بھی غیر خطی طویل مدتی تعلقات شناخت کرتا ہے۔ نتائج نمونے کے آرڈر فلو کے شماریاتی ڈھانچے کو بیان کرتے ہیں؛ فراہم کردہ بیان کمپنی کی متعلقہ خصوصیات نہیں بتاتا، غیر معمولی اسٹاک کی وضاحت نہیں کرتا، اور نہ یہ ثابت کرتا ہے کہ ان تعلقات کو عمل درآمد یا ٹریڈنگ میں کیسے استعمال کیا جا سکتا ہے۔

اہم خیالات

• تجزیہ 43 چینی اسٹاکس میں آرڈر کی جارحیت پر طویل مدتی انحصار جانچتا ہے۔
• ڈی ٹرینڈنگ موونگ ایوریج تجزیہ اسکیلنگ رویے میں کراس اوورز دکھاتا ہے۔
• ایک معروضی طریقہ کراس اوور کے دونوں جانب الگ ہرسٹ اشاریوں کا تخمینہ لگاتا ہے۔
• مصنفین ایک اسٹاک کے سوا قلیل مدتی باہمی تعلق نہ ہونے اور مضبوط طویل مدتی تعلقات کی اطلاع دیتے ہیں۔
• طویل مدتی اثر کمپنی کی خصوصیات کے لحاظ سے مختلف ہوتا ہے، اور ملٹی فریکٹل تجزیہ غیر خطی تعلقات تلاش کرتا ہے۔

ٹیگز

# Linear and nonlinear correlations in order aggressiveness of Chinese stocks


# Linear and nonlinear correlations in order aggressiveness of Chinese stocks









The diagonal effect of orders is well documented in different markets, which states that orders are more likely to be followed by orders of the same aggressiveness and implies the presence of short-term correlations in order flows. Based on the order flow data of 43 Chinese stocks, we investigate if there are long-range correlations in the time series of order aggressiveness. The detrending moving average analysis shows that there are crossovers in the scaling behaviors of overall fluctuations and order aggressiveness exhibits linear long-term correlations. We design an objective procedure to determine the two Hurst indexes delimited by the crossover scale. We find no correlations in the short term and strong correlations in the long term for all stocks except for an outlier stock. The long-term correlation is found to depend on several firm specific characteristics. We also find that there are nonlinear long-term correlations in the order aggressiveness when we perform the multifractal detrending moving average analysis.

ماخذ کا حوالہ دیتے ہوئے مکمل متن دکھایا گیا ہے، ماخذ کے لائسنس کے تحت۔ لائسنس: abstract CC0

یہ خلاصہ اصل ماخذ سے Stratmill کے تحقیقی ایجنٹ نے لکھا ہے؛ یہ ماخذ کی نقل نہیں۔