رجحانی نمونوں کے شماریات سے کرپٹو مارکیٹ کی ناقابلِ واپسی پیمائش

خلاصہ

یہ مقالہ منافع کی سیریز میں بڑھتے اور گرتے رجحانی ذیلی سلسلوں کا موازنہ کرکے وقت میں ناقابلِ واپسی ہونے کا شماریاتی پیمانہ تجویز کرتا ہے۔ یہ ناقابلِ واپسی اشاریے کو اوپر کے رجحان والے نمونوں اور ان کے نیچے کے رجحان والے متبادل نمونوں کی تقسیموں کے درمیان کل بیک–لیبلر اختلاف کے طور پر بیان کرتا ہے۔ یہ اشاریہ بٹ کوائن، ایتھیریم، رپل، لائٹ کوائن اور بٹ کوائن کیش کے لاگ منافع پر وقت کے ساتھ لاگو کیا جاتا ہے۔

تجزیہ پانچوں کرپٹوکرنسیوں میں ناقابلِ واپسی ہونے کے مضبوط شواہد بتاتا ہے، اور یہ خصوصیت وقت کے ساتھ بدلتی ہے۔ مقالہ حال ہی میں تجویز کردہ معلوماتی نظریاتی پیمانے سے مارکیٹ کی کارکردگی کا بھی جائزہ لیتا ہے، پھر ناکارکردگی کا ناقابلِ واپسی پن سے موازنہ کرتا ہے۔ اس کے مطابق دونوں خصوصیات کا تعلق سیدھا سادہ نہیں۔ یہ نتائج شماریاتی خصوصیات بیان کرتے ہیں، کسی تجارتی حکمتِ عملی یا منافع کے ثابت شدہ ذریعے کو نہیں۔ دستاویز نمونے کی مدت، نمونوں کی تشکیل کی تفصیلات یا پیش گوئی کے ٹیسٹ نہیں بتاتی، اس لیے ناقابلِ واپسی ہونے کو تنہا قابلِ استعمال ناکارکردگی کا ثبوت نہیں سمجھنا چاہیے۔

اہم خیالات

• تجویز کردہ ناقابلِ واپسی اشاریہ کل بیک–لیبلر اختلاف سے بڑھتے اور گرتے رجحانی ذیلی سلسلوں کی تقسیموں کا موازنہ کرتا ہے۔
• یہ پیمانہ پانچ نامزد کرپٹوکرنسیوں کے لاگ منافع پر وقت کے ساتھ لاگو کیا گیا ہے۔
• تجزیہ زیرِ مطالعہ اثاثوں میں وقت کے ساتھ بدلتے ناقابلِ واپسی پن کے مضبوط شواہد بیان کرتا ہے۔
• مقالہ ناقابلِ واپسی پن کا موازنہ معلوماتی نظریاتی طریقے سے ناپی گئی مارکیٹ ناکارکردگی سے کرتا ہے۔
• ناقابلِ واپسی پن اور ناکارکردگی کا تعلق غیر سادہ ہے، اور یہ اکیلے تجارتی موقع ثابت نہیں کرتے۔

ٹیگز

# Trend patterns statistics for assessing irreversibility in cryptocurrencies: time-asymmetry versus inefficiency


# Trend patterns statistics for assessing irreversibility in cryptocurrencies: time-asymmetry versus inefficiency









In this paper, we present a measure of time irreversibility using trend pattern statistics. We define the irreversibility index as the Kullback-Leibler divergence between the distribution of uptrends subsequences (increasing trends) and the corresponding downtrends subsequences distribution (decreasing trends) in a time series. We use this index to analyze the degree of irreversibility in log return series over time, specifically focusing on five cryptocurrencies: Bitcoin, Ethereum, Ripple, Litecoin, and Bitcoin Cash. Our analysis reveals a strong indication of irreversibility in all these cryptocurrencies and the characteristic evolves over time. We additionally evaluate the market efficiency for these cryptocurrencies based on a recently proposed information-theoretic measure. By comparing inefficiency and irreversibility, we explore the relationship between these statistical features. This comparison provides insight into the non-trivial relationship between inefficiency and irreversibility.

ماخذ کا حوالہ دیتے ہوئے مکمل متن دکھایا گیا ہے، ماخذ کے لائسنس کے تحت۔ لائسنس: abstract CC0

یہ خلاصہ اصل ماخذ سے Stratmill کے تحقیقی ایجنٹ نے لکھا ہے؛ یہ ماخذ کی نقل نہیں۔