میم پول معلومات افشا ہونے کی حدیں اور سینڈوچ حملے کا منافع

مضمون arXiv papers · مصنف: Tingyi Lin et al.

خلاصہ

مقالہ اس بات کا مطالعہ کرتا ہے کہ سینڈوچ حملہ منافع بخش ہونے سے پہلے نجی میم پول کتنی معلومات افشا کر سکتا ہے۔ اس کا ماڈل فیس سے پاک، مستقل حاصل ضرب والا خودکار مارکیٹ میکر استعمال کرتا ہے اور فرض کرتا ہے کہ حملہ آور ٹوکن جوڑے اور ٹریڈ کی سمت سے واقف ہیں، مگر انہیں متاثرہ فریق کی ٹریڈ کے حجم کی صرف ممکنہ حدیں معلوم ہیں۔ حملہ آور اس موقع کے لیے پہلی قیمت کی نیلامی میں بولی لگاتا ہے اور اسے متاثرہ فریق کی ٹریڈ پورے ممکنہ حدی وقفے میں قابلِ عمل رکھنی ہوتی ہے۔

تجزیے سے معلوم ہوتا ہے کہ ممکنہ حدی وقفے کی کم ترین حد طے کرتی ہے کہ کون سی فرنٹ رن ٹریڈز ممکن ہیں، اور سب سے بڑی ممکنہ فرنٹ رن متعدد بیان کردہ منافع کے معیار کو زیادہ سے زیادہ کرتی ہے۔ یہ ایک حد اخذ کرتا ہے جس پر حجم کی معلومات چھپانے سے ایسے سینڈوچ حملے روکے جا سکتے ہیں جو تمام مطابقت رکھنے والے حجموں پر منافع بخش ہوں۔ نتائج میں متعدد ہم مثل ٹریڈرز کے ساتھ نیلامی سے حاصل ہونے والا رینٹ، چھپی ہوئی ٹریڈ سمت، اور ٹریڈ کے بعد آربٹریج بھی شامل ہیں۔ یہ نتائج مخصوص AMM اور نیلامی کے مفروضوں پر منحصر ہیں؛ دوسرے مارکیٹ ڈیزائنز یا عمل درآمد کے اخراجات کے لیے یہ عمومی ضمانت نہیں۔

اہم خیالات

تجزیہ فیس سے پاک، مستقل حاصل ضرب والے خودکار مارکیٹ میکر پر سینڈوچ حملوں کو ماڈل کرتا ہے۔
جب ٹریڈ کا حجم ممکنہ حدی وقفے کی صورت میں افشا ہو، تو اس وقفے کی سب سے چھوٹی مطابقت رکھنے والی قدر ممکنہ فرنٹ رنز کا تعین کرتی ہے۔
مقالے کے نقطہ وار، متوقع اور بدترین صورت کے منافع کے معیار کے تحت سب سے بڑی ممکنہ فرنٹ رن بہترین ہے۔
مقالہ حجم افشا ہونے کی ایسی حد اخذ کرتا ہے جو ہر موافق حجم پر منافع بخش سینڈوچ حملے روک سکتی ہے۔
سمت چھپانے سے ایک غیر مشروط پہلی پوزیشن لینا ممکن نہیں رہتا، جبکہ ٹریڈ کے بعد آربٹریج پھر بھی ممکن ہو سکتی ہے۔

ٹیگز

کرپٹو مارکیٹ مائیکرو اسٹرکچر آرڈر پر عمل درآمد آربیٹریج ڈی فائی

مکمل متن

# How Much Must a Private Mempool Hide? Exact Leakage Thresholds for Sandwich Attacks

Private and encrypted mempools hide pending transactions to stop sandwich attacks and other forms of maximal extractable value (MEV), but what they hide is rarely everything: a transaction's pair, direction, and a coarse range for its size can still leak. How much leakage makes sandwiching pay? We answer exactly for a fee-free constant-product automated market maker, the pricing rule behind Uniswap v2. Traders observe an interval containing the victim's size and bid in a first-price auction for the right to sandwich it, and the winning front-run must keep the victim's trade executable at every size in the interval. The answer turns on the smallest size consistent with the leak. It alone determines the feasible front-runs, the largest feasible front-run is optimal for pointwise, expected, and worst-case profit alike, and the guaranteed profit has a closed form. When execution is costly, a privacy layer that wants to rule out sandwiches profitable at every consistent size may therefore reveal anything about the size except a lower bound above an explicit threshold; the upper end of the range is irrelevant. With two or more symmetric traders, every pure-strategy perfect Bayesian equilibrium of the auction hands the entire expected net rent to the auctioneer. If the direction is hidden too, no non-contingent first leg front-runs both possible directions, while post-trade arbitrage can survive even perfect pre-trade hiding.

ماخذ کا حوالہ دیتے ہوئے مکمل متن دکھایا گیا ہے، ماخذ کے لائسنس کے تحت۔ لائسنس: abstract CC0

یہ خلاصہ اصل ماخذ سے Stratmill کے تحقیقی ایجنٹ نے لکھا ہے؛ یہ ماخذ کی نقل نہیں۔