متحرک آپشن ٹریڈنگ کے ساتھ ایکسوٹک آپشنز کی ماڈل سے آزاد حدود
خلاصہ
یہ مقالہ ایکسوٹک ڈیریویٹوز کی ماڈل سے آزاد سپر ریپلیکیشن قیمتوں کا مطالعہ کرتا ہے، جہاں ٹریڈر وقت کے جداگانہ نیم جامد طریقوں اور محدود تعداد میں آپشنز کی متحرک ٹریڈنگ، دونوں استعمال کر سکتا ہے۔ سپر ریپلیکیشن حدود ان اسٹریٹیجیوں کی لاگت بیان کرتی ہیں جو کسی ایک قیمت سازی ماڈل کا پابند ہوئے بغیر ممکنہ نتائج میں ڈیریویٹو کی ادائیگی پوری کرنے کے لیے بنائی گئی ہوں۔
تجزیہ دوہریت کے نتائج اخذ کرتا ہے اور قیمت سازی کے ان قواعد کی وضاحت کرتا ہے جو متحرک طور پر ٹریڈ کیے جانے والے آپشنز کے لیے روایتی مارٹینگل آپٹمل ٹرانسپورٹ کی حدود کے مقابلے میں ان حدود کو بہتر بناتے ہیں۔ دستاویز نظریاتی نتائج کا خاکہ پیش کرتی ہے، مگر ڈیریویٹوز کی مخصوص مثالیں، عددی موازنوں یا تجرباتی ٹیسٹوں کے نتائج نہیں دیتی۔ لہٰذا اس کے عملی مضمرات کا انحصار متحرک ٹریڈنگ کے لیے دستیاب آپشنز اور اس بات پر ہے کہ آیا بیان کردہ قیمت سازی کی شرائط کسی مخصوص مارکیٹ میں پوری ہوتی ہیں۔
اہم خیالات
- یہ فریم ورک وقت کے جداگانہ نیم جامد اسٹریٹیجیوں کے ساتھ محدود تعداد میں آپشنز کی متحرک ٹریڈنگ کی اجازت دیتا ہے۔
- یہ ایکسوٹک ڈیریویٹوز کی ماڈل سے آزاد سپر ریپلیکیشن قیمتوں کا مطالعہ کرتا ہے۔
- دوہریت کے نتائج قیمت سازی کے مسئلے کو اس کی متعلقہ آپٹیمائزیشن صورت سے جوڑتے ہیں۔
- متحرک طور پر ٹریڈ کیے جانے والے آپشنز کے بعض قیمت سازی قواعد روایتی مارٹینگل بہترین نقل و حمل کے نتائج کے مقابلے میں حدود کو سخت کر سکتے ہیں۔
ٹیگز
مکمل متن
# Model-free price bounds under dynamic option trading # Model-free price bounds under dynamic option trading In this paper we extend discrete time semi-static trading strategies by also allowing for dynamic trading in a finite amount of options, and we study the consequences for the model-independent super-replication prices of exotic derivatives. These include duality results as well as a precise characterization of pricing rules for the dynamically tradable options triggering an improvement of the price bounds for exotic derivatives in comparison with the conventional price bounds obtained through the martingale optimal transport approach.
ماخذ کا حوالہ دیتے ہوئے مکمل متن دکھایا گیا ہے، ماخذ کے لائسنس کے تحت۔ لائسنس: abstract CC0
یہ خلاصہ اصل ماخذ سے Stratmill کے تحقیقی ایجنٹ نے لکھا ہے؛ یہ ماخذ کی نقل نہیں۔