CEV وقت کے ساتھ بدلتے اتار چڑھاؤ میں بہترین پیئر ٹریڈنگ

مضمون arXiv papers · مصنف: T. N. Li et al.

خلاصہ

یہ دستاویز دو کوائنٹیگریٹڈ اثاثوں کے لیے پیئر ٹریڈنگ ماڈل پیش کرتی ہے جو مستقل لچکِ تغیر کی تصریح سے وقت کے ساتھ بدلتے اتار چڑھاؤ کو شامل کرتا ہے۔ اس میں مقررہ مدت پر پورٹ فولیو کا انتخاب اسٹاکاسٹک کنٹرول مسئلے کے طور پر پیش کیا گیا ہے: پورٹ فولیو کے وزن اس لیے چنے جاتے ہیں کہ آخری دولت کی متوقع طاقت افادیت زیادہ سے زیادہ ہو۔ بہترین اسٹریٹیجی نکالنے کے لیے محدود فرق کا طریقہ استعمال ہوتا ہے، جبکہ ماڈل پیرامیٹرز کا تخمینہ جنرلائزڈ میتھڈ آف مومنٹس سے لگایا جاتا ہے۔

مصنفین تاریخی روزانہ مارکیٹ ڈیٹا پر آزمائشوں سے طریقے کی مثال دیتے ہیں۔ اقتباس ماڈل اور تخمینے و حل کے طریقے بیان کرتا ہے، مگر کارکردگی کے مخصوص نتائج، اثاثوں کی شناخت، نمونے کی مدت، ٹرانزیکشن لاگت کا برتاؤ یا متبادل اسٹریٹیجیز سے موازنہ نہیں دیتا۔ لہٰذا اس کی افادیت بنیادی طور پر ماڈلنگ فریم ورک میں ہے؛ مختصر بیان عملی منافع پذیری یا مضبوطی جانچنے کے لیے ناکافی ہے۔

اہم خیالات

ماڈل پیئر ٹریڈنگ میں وقت کے ساتھ بدلتے اتار چڑھاؤ کے لیے مستقل لچکِ تغیر کا عمل استعمال کرتا ہے۔
اس میں مقررہ مدت اور دو کوائنٹیگریٹڈ اثاثے فرض کیے گئے ہیں۔
بہترین پورٹ فولیو وزن آخری دولت کی متوقع طاقت افادیت کو زیادہ سے زیادہ کرتے ہیں۔
محدود فرق کا طریقہ اسٹریٹیجیز نکالتا ہے اور جنرلائزڈ میتھڈ آف مومنٹس پیرامیٹرز کا تخمینہ لگاتا ہے۔
تاریخی روزانہ ڈیٹا طریقے کی مثال دیتا ہے، مگر اقتباس میں کارکردگی کے اعداد یا لاگت کا تجزیہ نہیں۔

ٹیگز

جوڑیوں کی ٹریڈنگ اتار چڑھاؤ پورٹ فولیو کی تشکیل شماریات بیک ٹیسٹنگ

مکمل متن

# Optimal Pairs Trading with Time-Varying Volatility


# Optimal Pairs Trading with Time-Varying Volatility









We propose a pairs trading model that incorporates a time-varying volatility of the Constant Elasticity of Variance type. Our approach is based on stochastic control techniques; given a fixed time horizon and a portfolio of two co-integrated assets, we define the trading strategies as the portfolio weights maximizing the expected power utility from terminal wealth. We compute the optimal pairs strategies by using a Finite Difference method. Finally, we illustrate our results by conducting tests on historical market data at daily frequency. The parameters are estimated by the Generalized Method of Moments.

ماخذ کا حوالہ دیتے ہوئے مکمل متن دکھایا گیا ہے، ماخذ کے لائسنس کے تحت۔ لائسنس: abstract CC0

یہ خلاصہ اصل ماخذ سے Stratmill کے تحقیقی ایجنٹ نے لکھا ہے؛ یہ ماخذ کی نقل نہیں۔