اوسط کی طرف واپسی والے جوڑوں کو Ornstein–Uhlenbeck ماڈلز سے بہتر بنانا

مضمون arXiv papers · مصنف: Peng Huang et al.

خلاصہ

یہ مطالعہ US ایکویٹیز کے لیے اوسط کی طرف واپسی پر مبنی جوڑوں کی حکمتِ عملی تیار کرتا ہے۔ روایتی پیئر ٹریڈنگ کے طریقے سے جوڑے منتخب کرنے کے بجائے، یہ زیادہ سے زیادہ امکان تخمینہ استعمال کرکے ایسے جامد پورٹ فولیو بناتا ہے جو آرنسٹائن-اوہلن بیک عمل سے مطابقت رکھتے ہیں۔ تخمینہ شدہ ماڈل پیرامیٹرز متضاد سمت کے سگنل پیدا کرتے ہیں، جبکہ ٹریڈنگ کی حدیں اور اِن سیمپل ونڈو کی مدت متعدد ٹیسٹ کے ذریعے منتخب کی جاتی ہیں۔

دستاویز میں دونوں ادوار، اِن سیمپل اور آؤٹ آف سیمپل، میں 1.9 سے زیادہ شارپ تناسب والے نو امید افزا جوڑوں کی اطلاع دی گئی ہے۔ مثالوں میں CCI کو HCP کے ساتھ اور CCI کو Realty Income کے ساتھ دکھایا گیا ہے؛ آخری جوڑے کا رپورٹ کردہ آؤٹ آف سیمپل شارپ تناسب زیادہ ہے۔ یہ نتائج مجوزہ انتخاب اور سگنل کے عمل کی وضاحت کرتے ہیں، مگر شواہد منتخب جوڑوں اور بیان کردہ جائزے کے ادوار تک محدود ہیں۔ خلاصے میں لین دین کے اخراجات، عمل درآمد کے مفروضوں، نمونے کی تاریخوں یا انتخاب کے طریقہ کار سے ممکنہ تعصب کی تفصیل نہیں، اس لیے صرف رپورٹ کردہ شارپ تناسب عمومی منافع بخشی یا لائیو ٹریڈنگ میں منافع بخشی ثابت نہیں کرتے۔

اہم خیالات

زیادہ سے زیادہ امکان کا تخمینہ استعمال کرکے ایسے جامد ایکویٹی جوڑے بنائے جاتے ہیں جو Ornstein–Uhlenbeck عمل سے مطابقت رکھتے ہیں۔
ماڈل پیرامیٹرز، فٹ کیے گئے اوسط سے انحراف پر ٹریڈنگ کے لیے متضاد سمت کے سگنل پیدا کرتے ہیں۔
متعدد ٹیسٹ کے ذریعے حدوں اور تخمینے کی مدت کو بہتر بنایا جاتا ہے۔
مطالعہ نو منتخب جوڑوں کے لیے اِن سیمپل اور آؤٹ آف سیمپل میں مضبوط شارپ تناسب رپورٹ کرتا ہے۔
اقتباس میں لین دین کے اخراجات یا عمل درآمد کے مفروضے بیان نہیں کیے گئے۔

ٹیگز

حصص اوسط کی جانب واپسی جوڑیوں کی ٹریڈنگ شماریات بیک ٹیسٹنگ

مکمل متن

# On the Profitability of Optimal Mean Reversion Trading Strategies


# On the Profitability of Optimal Mean Reversion Trading Strategies









We study the profitability of optimal mean reversion trading strategies in the US equity market. Different from regular pair trading practice, we apply maximum likelihood method to construct the optimal static pairs trading portfolio that best fits the Ornstein-Uhlenbeck process, and rigorously estimate the parameters. Therefore, we ensure that our portfolios match the mean-reverting process before trading. We then generate contrarian trading signals using the model parameters. We also optimize the thresholds and the length of in-sample period by multiple tests. In nine good pair examples, we can see that our pairs exhibit high Sharpe ratio (above 1.9) over the in-sample period and out-of-sample period. In particular, Crown Castle International Corp. (CCI) and HCP, Inc. (HCP) achieve a Sharpe ratio of 2.326 during in-sample period and a Sharpe ratio of 2.425 in out-of-sample test. Crown Castle International Corp. (CCI) and Realty Income Corporation (O) achieve a Sharpe ratio of 2.405 and 2.903 respectively during in-sample period and out-of-sample period.

ماخذ کا حوالہ دیتے ہوئے مکمل متن دکھایا گیا ہے، ماخذ کے لائسنس کے تحت۔ لائسنس: abstract CC0

یہ خلاصہ اصل ماخذ سے Stratmill کے تحقیقی ایجنٹ نے لکھا ہے؛ یہ ماخذ کی نقل نہیں۔