باہمی اثرات کی لاگت کے تحت دو اسٹاکس پر عمل درآمد کی بہتری

خلاصہ

یہ مطالعہ ایک اسٹاک کے عمل درآمد کے فریم ورک کو دو اسٹاکس کی ٹریڈز تک پھیلاتا ہے اور باہمی اثرات کا حساب رکھتا ہے: ایک اسٹاک کی ٹریڈنگ دوسرے کی قیمت بدل سکتی ہے۔ یہ اسٹاکس کی ٹریڈنگ شرحوں اور ان کے عمل درآمد کے ادوار کے تناسب سے اسٹریٹیجی کی نمائندگی کرتا ہے، پھر ایسا شیڈول تلاش کرتا ہے جو ان باہمی اثرات سے منسوب لاگت کم سے کم کرے۔

مقالہ ماڈل کو ایک مخصوص تجرباتی معاملے پر لاگو کرتا ہے، ٹریڈ شدہ حجم اور وقت کے وقفوں سے باہمی اثرات کا تخمینہ لگا کر عمل درآمد کی لاگت نکالتا ہے اور دکھاتا ہے کہ یہ اثرات ترجیحی اسٹریٹیجی کو کیسے تشکیل دیتے ہیں۔ دستاویز ایک فریم ورک اور تجرباتی اطلاق بیان کرتی ہے، مگر تفصیلی ڈیٹا، عددی نتائج یا متبادل عمل درآمد طریقوں سے موازنہ نہیں دیتی۔ اس لیے نتائج ماڈل کردہ باہمی اثرات اور منتخب معاملے پر منحصر ہیں؛ مختصر بیان سے یہ ثابت نہیں ہوتا کہ اسٹریٹیجی دوسرے اسٹاکس، ٹریڈنگ حالات یا بڑے پورٹ فولیوز پر کتنی اچھی طرح لاگو ہوگی۔

اہم خیالات

• باہمی اثر اس وقت ہوتا ہے جب ایک اسٹاک کی ٹریڈنگ دوسرے اسٹاک کی قیمت بدلتی ہے۔
• یہ فریم ورک ایک اسٹاک کے عمل درآمد شیڈول کو اسٹاکس کے جوڑے تک پھیلاتا ہے۔
• ٹریڈنگ کی شرحیں اور عمل درآمد کے باہمی ادوار جوڑے کی اسٹریٹیجی بیان کرتے ہیں۔
• شیڈول اس طرح منتخب کیا جاتا ہے کہ باہمی اثر سے متعلق لاگت کم سے کم ہو۔
• ایک تجرباتی معاملے میں باہمی اثرات کی لاگت کا تخمینہ ٹریڈ شدہ حجم اور وقت کے وقفوں سے لگایا گیا ہے۔

ٹیگز

# Trading strategies for stock pairs regarding to the cross-impact cost


# Trading strategies for stock pairs regarding to the cross-impact cost









We extend the framework of trading strategies of Gatheral [2010] from single stocks to a pair of stocks. Our trading strategy with the executions of two round-trip trades can be described by the trading rates of the paired stocks and the ratio of their trading periods. By minimizing the potential cost arising from cross-impacts, i.e., the price change of one stock due to the trades of another stock, we can find out an optimal strategy for executing a sequence of trades from different stocks. We further apply the model of the strategy to a specific case, where we quantify the cross-impacts of traded volumes and of time lag with empirical data for the computation of costs. We thus picture the influence of cross-impacts on the trading strategy.

ماخذ کا حوالہ دیتے ہوئے مکمل متن دکھایا گیا ہے، ماخذ کے لائسنس کے تحت۔ لائسنس: abstract CC0

یہ خلاصہ اصل ماخذ سے Stratmill کے تحقیقی ایجنٹ نے لکھا ہے؛ یہ ماخذ کی نقل نہیں۔