جامد ڈیریویٹوز اور متحرک اسٹاکس سے آخری دولت کو بہتر بنانا

خلاصہ

یہ مقالہ سرمایہ کار کے مسئلے کو مستقبل کے ایک وقت پر دولت کی متوقع افادیت زیادہ سے زیادہ کرنے کے طور پر بیان کرتا ہے۔ اس میں دو طرح کی پوزیشنیں شامل ہیں: ابتدا میں ایک بار چنے گئے ڈیریویٹوز اور وقت کے ساتھ متحرک طور پر بدلی جانے والی اسٹاک ہولڈنگز۔ اس ترتیب میں ڈیریویٹو کی پوزیشن برقرار رہ سکتی ہے، جبکہ مارکیٹ کے بدلنے کے ساتھ اسٹاک اسٹریٹیجی ردعمل دیتی ہے۔

تجزیہ ایک عمومی نیم مارٹنگیل فریم ورک میں پیش کیا گیا ہے، جہاں افادیت مثبت دولت کے لیے متعین ہے۔ اقتباس مسئلے کی تشکیل بیان کرتا ہے، مگر حل کا طریقہ، نتائج، مثالیں یا تجرباتی ثبوت نہیں دیتا۔ اس لیے یہ دائرۂ کار اور مفروضے طے کرتا ہے، یہ نہیں دکھاتا کہ بہترین اسٹریٹیجی کیسے نافذ کی جائے۔ کسی بھی نتیجے کی افادیت ایسی غیر موجود تفصیلات پر منحصر ہوگی، جن میں افادیت کا درست فنکشن، ڈیریویٹو کی ادائیگیاں، ٹریڈنگ کی پابندیاں اور مارکیٹ کے مفروضے شامل ہیں۔

اہم خیالات

• مقصد آخری دولت کی متوقع افادیت زیادہ سے زیادہ کرنا ہے۔
• ڈیریویٹو کی پوزیشنیں ابتدا میں منتخب کرکے برقرار رکھی جاتی ہیں۔
• سرمایہ کاری کے دورانیے میں اسٹاک پوزیشنیں متحرک طور پر بدلی جا سکتی ہیں۔
• فریم ورک عمومی نیم مارٹنگیل مارکیٹ ماڈل اور مثبت دولت کی افادیت استعمال کرتا ہے۔

ٹیگز

# Optimal Investment with Stocks and Derivatives


# Optimal Investment with Stocks and Derivatives









This paper studies the problem of maximizing expected utility from terminal wealth combining a static position in derivative securities, which we assume can be traded only at time zero, with a traditional dynamic trading strategy in stocks. We work in the framework of a general semi-martingale model and consider a utility function defined on the positive real line.

ماخذ کا حوالہ دیتے ہوئے مکمل متن دکھایا گیا ہے، ماخذ کے لائسنس کے تحت۔ لائسنس: abstract CC0

یہ خلاصہ اصل ماخذ سے Stratmill کے تحقیقی ایجنٹ نے لکھا ہے؛ یہ ماخذ کی نقل نہیں۔