بین الاقوامی ملکوں کے ETFs میں پیئرز ٹریڈنگ
خلاصہ
یہ دستاویز 22 بین الاقوامی ملکوں کے ETFs استعمال کرنے والی پیئرز ٹریڈنگ حکمتِ عملی بیان کرتی ہے۔ منافع میں ڈیویڈنڈ شامل کرکے کل منافع کی سیریز کو معمول پر لایا جاتا ہے، 120 روزہ تشکیل کی مدت میں سب سے کم مجموعی قیمت فاصلہ رکھنے والے پانچ جوڑے چنے جاتے ہیں، پھر ان پر 20 روز تک ٹریڈ ہوتی ہے۔ جب اسپریڈ تاریخی معیاری انحراف کے نصف سے آگے جائے تو پوزیشن کھلتی ہے: ٹریڈر نسبتاً سستا ETF خریدتا اور نسبتاً مہنگا شارٹ کرتا ہے۔ جوڑا قریب آنے یا ٹریڈنگ کی مدت ختم ہونے پر پوزیشنیں بند ہوتی ہیں؛ جوڑوں کو مساوی وزن دے کر پورٹ فولیو روزانہ دوبارہ متوازن کیا جاتا ہے۔
مجوزہ دلیل یہ ہے کہ ETFs کمپنی سے مخصوص جھٹکوں میں تنوع پیدا کرتے ہیں اور وہ مارکیٹس جو پہلے کو-انٹیگریٹڈ تھیں، شاید معاشی عوائد کے مشترکہ محرکات رکھتی ہوں۔ حوالہ شدہ مطالعے کے مطابق بین الاقوامی ETF پیئرز ٹریڈنگ سے حاصل عوائد کی جزوی وضاحت معاشی عوامل سے ہوتی ہے۔ صفحہ خبردار کرتا ہے کہ اس مخصوص حکمتِ عملی کا ایکویٹی مارکیٹ سے معمولی مثبت تعلق ہے، جو بیئر مارکیٹ کے ہیج کے طور پر اس کی افادیت محدود کرتا ہے۔ اس مخصوص طریقۂ کار کے نتائج لین دین کے اخراجات، نفاذ یا مضبوطی کے تفصیلی شواہد کے بغیر بیان کیے گئے ہیں۔
اہم خیالات
- حکمتِ عملی 120 روزہ تشکیل کی مدت کے ذریعے 22 بین الاقوامی ETFs سے ممکنہ جوڑے بناتی ہے۔
- یہ کل منافع کی معمول پر لائی گئی سیریز کے درمیان سب سے کم فاصلے والے پانچ جوڑے چنتی ہے۔
- جوڑے کا انحراف تاریخی معیاری انحراف کے نصف سے بڑھنے پر ٹریڈ شروع ہوتی ہے۔
- حکمتِ عملی نسبتاً کم قیمت ETF خریدتی اور نسبتاً زیادہ قیمت ETF شارٹ کرتی ہے۔
- پوزیشنیں قیمتیں قریب آنے یا 20 روزہ ٹریڈنگ مدت ختم ہونے پر بند ہوتی ہیں؛ وزن مساوی اور ری بیلنسنگ روزانہ ہے۔
- حوالہ شدہ تحقیق میں منافع رپورٹ ہوئے، لیکن صفحے کے مطابق حکمتِ عملی کا ایکویٹیز سے معمولی مثبت تعلق برقرار رہتا ہے۔
ٹیگز
یہ خلاصہ اصل ماخذ سے Stratmill کے تحقیقی ایجنٹ نے لکھا ہے؛ یہ ماخذ کی نقل نہیں۔