متحرک ٹریڈنگ اسٹریٹیجیوں کے لیے راستہ وار ایکسکرشن تجزیہ

خلاصہ

یہ دستاویز جوڑوں کی ٹریڈنگ، اوسط کی طرف واپسی اور شماریاتی آربیٹریج جیسی متحرک اسٹریٹیجیوں کے خطرے اور منافع کا تجزیہ کرنے کا ماڈل سے آزاد، راستہ وار طریقہ پیش کرتی ہے۔ یہ مسلسل ٹریڈنگ اشارے کو δ-ایکسکرشنز میں تقسیم کرتی ہے: حوالہ سطح سے دور جا کر اسی سطح پر واپس آنے والی حرکتیں۔ اس طریقے کو احتمالی مفروضوں کی ضرورت نہیں، اور یہ اس تقسیم سے ٹریڈز کی تعداد، حاصل شدہ منافع، زیادہ سے زیادہ نقصان اور ڈرا ڈاؤن سمیت منظرنامہ جاتی پیمانے اخذ کرتا ہے۔

دستاویز اوسط کی طرف واپسی کی اسٹریٹیجیوں کی اعلیٰ تعدد حد کو اشارے کے اعلیٰ مرتبے کے مقامی وقت سے بھی جوڑتی ہے، جس سے بے قاعدہ راستوں کے لیے مقامی وقت کو مالیاتی مفہوم ملتا ہے۔ یہ غیر پیرامیٹرک منظرنامہ سیمولیشن کا طریقہ بیان کرتی ہے جو تجرباتی مشاہدات سے ملتی جلتی ایکسکرشن خصوصیات والے راستے بناتا ہے۔ خلاصہ ٹریڈنگ کے قواعد، کیلیبریشن کے طریقۂ کار یا توثیق کے نتائج نہیں بتاتا، اس لیے یہ مکمل نفاذ کی تفصیل کے بجائے تجزیاتی خاکہ اور سیمولیشن کا تصور پیش کرتا ہے۔

اہم خیالات

• مسلسل اشارے کے راستوں کو منتخب جسامت کے ایکسکرشنز میں منفرد طور پر تقسیم کیا جا سکتا ہے جو حوالہ سطح سے دور جاتے ہیں۔
• ایکسکرشنز کی گنتی سے ٹریڈز، حاصل شدہ منافع، زیادہ سے زیادہ نقصان اور ڈرا ڈاؤن کے منظرنامے نکالے جا سکتے ہیں۔
• یہ خاکہ احتمالی مفروضوں کے بغیر راستہ وار اسٹریٹیجی کے خطرے اور منافع کا تجزیہ کرتا ہے۔
• اوسط کی طرف واپسی کی اسٹریٹیجیوں کے اعلیٰ تعدد رویے کو اشارے کے مقامی وقت سے جوڑا گیا ہے۔
• غیر پیرامیٹرک سیمولیشنز مشاہدہ شدہ ایکسکرشن خصوصیات سے ملتے جلتے راستے بنا سکتی ہیں۔

ٹیگز

# Model-free Analysis of Dynamic Trading Strategies


# Model-free Analysis of Dynamic Trading Strategies









We introduce a model-free approach for analyzing the risk and return for a broad class of dynamic trading strategies, including pairs trading, mean-reversion trading and other statistical arbitrage strategies, in terms of excursions of a trading signal away from a reference level. Our results are derived in a pathwise setting, without any probabilistic assumptions. We introduce the notion of δ-excursion, defined as a path which deviates by δ from a reference level before returning to this level. We show that every continuous path has a unique decomposition into δ-excursions. This decomposition is useful for the scenario analysis of dynamic trading strategies, leading to simple expressions for the number of trades, realized profit, maximum loss, and drawdown. We show that the high-frequency limit of mean-reversion strategies may be described in terms of the (p-th order) local time of the signal. In particular, our results yield a financial interpretation of the local time of an irregular path. Finally, we describe a non-parametric scenario simulation method for generating paths whose excursion properties match those observed in empirical data.

ماخذ کا حوالہ دیتے ہوئے مکمل متن دکھایا گیا ہے، ماخذ کے لائسنس کے تحت۔ لائسنس: abstract CC0

یہ خلاصہ اصل ماخذ سے Stratmill کے تحقیقی ایجنٹ نے لکھا ہے؛ یہ ماخذ کی نقل نہیں۔