تین سرکردہ ETFs سے سیکٹر مومنٹم روٹیشن

خلاصہ

یہ دستاویز دس سیکٹر ETFs استعمال کرنے والا ماہانہ سیکٹر روٹیشن قاعدہ بیان کرتی ہے۔ ہر ماہ فنڈز کو گزشتہ 12 ماہ کے منافع کے مطابق ترتیب دیں، تین مضبوط ترین میں مساوی سرمایہ لگائیں، انہیں ایک ماہ رکھیں، پھر دوبارہ متوازن کریں۔ بیان کردہ مقصد بہتر حالیہ کارکردگی والے سیکٹرز پر توجہ دے کر وسیع ایکویٹی انڈیکس سے بہتر کارکردگی دکھانا ہے۔ ممکنہ لانگ شارٹ متبادل میں سرکردہ سیکٹرز کو مارکیٹ انڈیکس یا کمزور سیکٹرز میں شارٹ پوزیشن کے ساتھ ملایا جاتا ہے، تاہم بنیادی قاعدے کے طور پر صرف لانگ ورژن پیش کیا گیا ہے۔

اس کی دلیل یہ ہے کہ شعبوں کے منافع کاروباری چکروں پر مختلف انداز میں ردِعمل دے سکتے ہیں اور صنعتی مومینٹم، اسٹاک مومینٹم کی وضاحت میں مدد دے سکتا ہے۔ حوالہ شدہ تحقیق میں شعبہ جاتی اور صنعتی مومینٹم پر گفتگو ہے، جس میں شعبہ جاتی اشاریوں اور قابلِ تجارت ETFs کے ٹیسٹ شامل ہیں؛ ایک حوالہ شدہ مطالعے میں اس کے ETF نمونے پر اخراجات کے بعد اضافی منافع رپورٹ ہوا۔ دستاویز مخصوص تین-ETF اصول کے لیے مکمل بیک ٹیسٹ نہیں دیتی اور خبردار کرتی ہے کہ مجوزہ ہیج متبادل کو سخت جانچ درکار ہے۔ نتائج کا انحصار نمونے، نفاذ کے اخراجات اور مومینٹم کے رسک پر ہو سکتا ہے۔

اہم خیالات

• دس سیکٹر ETFs کو گزشتہ 12 ماہ کے منافع سے ترتیب دیں اور تین سرکردہ منتخب کریں۔
• منتخب ETFs کو مساوی وزن دیں، ایک ماہ رکھیں اور ہر ماہ دوبارہ متوازن کریں۔
• یہ حکمتِ عملی سیکٹر روٹیشن کو نسبتی مومنٹم کے ساتھ ملاتی اور وسیع ایکویٹی انڈیکس سے بہتر کارکردگی کا ہدف رکھتی ہے۔
• دستاویز میں حوالہ شدہ تحقیق صنعت اور سیکٹر پورٹ فولیوز، بشمول قابلِ تجارت ETFs، میں مومنٹم کے رجحانات رپورٹ کرتی ہے۔
• مجوزہ لانگ شارٹ ہیج متبادل کا مکمل جائزہ نہیں لیا گیا اور مزید ٹیسٹنگ درکار ہے۔

ٹیگز

یہ خلاصہ اصل ماخذ سے Stratmill کے تحقیقی ایجنٹ نے لکھا ہے؛ یہ ماخذ کی نقل نہیں۔