کم از کم ٹریڈنگ لاگت کے ساتھ گیم آپشنز کی شارٹ فال خطرے سے ہیجنگ
خلاصہ
مقالہ گیم آپشنز کی جزوی ہیجنگ کا مطالعہ کرتا ہے، جب ہر ٹریڈ پر لاگت متناسب چارج اور مقررہ کم از کم چارج میں سے زیادہ کے برابر ہو۔ مسلسل وقت کے بلیک–شولز سیاق میں یہ ثابت کیا گیا ہے کہ ایک ٹریڈنگ اسٹریٹیجی موجود ہے جو شارٹ فال خطرہ کم سے کم کرتی ہے، یعنی وہ خطرہ جو آپشن کی ذمہ داری پوری طرح ادا نہ کر پانے سے وابستہ ہے۔
حساب کے لیے مصنفین شارٹ فال خطرے اور بلیک–شولز ماڈل میں متعلقہ بہترین پورٹ فولیو کا تخمینہ لگانے کے عددی طریقے بنانے کے لیے بائنومیئل ماڈلز استعمال کرتے ہیں۔ فراہم کردہ وضاحت وجود کا نتیجہ قائم کرتی اور عددی طریقہ بیان کرتی ہے، مگر عددی نتائج، پیرامیٹر انتخاب یا دیگر ہیجنگ طریقوں سے موازنہ نہیں دیتی۔ اس لیے نتائج بیان کردہ ماڈل اور لین دین کی لاگت کی ساخت تک محدود ہیں۔
اہم خیالات
- صورتِ حال میں گیم آپشنز کی جزوی ہیجنگ اور ہر ٹریڈ پر مقررہ کم از کم چارج والی لین دین لاگت شامل ہے۔
- مسلسل وقت کے بلیک–شولز ماڈل میں شارٹ فال خطرہ کم سے کم کرنے والی اسٹریٹیجی موجود ہے۔
- بائنومیئل ماڈلز شارٹ فال خطرے اور متعلقہ پورٹ فولیو کے تخمینے کے عددی طریقے فراہم کرتے ہیں۔
- دستاویز عددی نتائج یا بیان کردہ ماڈل سے آگے کے شواہد پیش نہیں کرتی۔
ٹیگز
مکمل متن
# Risk Minimization for Game Options in Markets Imposing Minimal Transaction Costs # Risk Minimization for Game Options in Markets Imposing Minimal Transaction Costs We study partial hedging for game options in markets with transaction costs bounded from below. More precisely, we assume that the investor's transaction costs for each trade are the maximum between proportional transaction costs and a fixed transaction costs. We prove that in the continuous time Black--Scholes (BS) model, there exists a trading strategy which minimizes the shortfall risk. Furthermore, we use binomial models in order to provide numerical schemes for the calculation of the shortfall risk and the corresponding optimal portfolio in the BS model.
ماخذ کا حوالہ دیتے ہوئے مکمل متن دکھایا گیا ہے، ماخذ کے لائسنس کے تحت۔ لائسنس: abstract CC0
یہ خلاصہ اصل ماخذ سے Stratmill کے تحقیقی ایجنٹ نے لکھا ہے؛ یہ ماخذ کی نقل نہیں۔