مومینٹم ٹریڈنگ اسٹریٹیجیز میں سکیونس اور میعاد کی ساخت

خلاصہ

یہ دستاویز خطی اور غیر خطی مومینٹم ٹریڈنگ اسٹریٹیجیز کی تیسرے لمحے، یعنی سکیونس، کی خصوصیات کا تجزیہ کرتی ہے۔ اس میں غیر خطی حکمتِ عملیوں کو نارملائزڈ موونگ ایوریج فلٹر، خاص طور پر ایکسپونینشل موونگ ایوریج (EMA)، کی تبدیلیوں کے طور پر دیکھا گیا ہے۔ توجہ اس بات کی وضاحت پر ہے کہ ان حکمتِ عملیوں میں عموماً مثبت سکیونس کیوں ہوتی ہے اور یہ سکیونس میعاد کی ساخت کے ساتھ کیوں بدلتی ہے۔

یہ مقالہ مصنف کے دو پہلے کاموں کو تازہ کاریوں اور تبصروں کے ساتھ یکجا کرتا ہے۔ اقتباس حکمتِ عملیوں کے خاندان اور زیرِ مطالعہ شماریاتی خاصیت کی شناخت کرتا ہے، مگر اس میں فارمولے، تجرباتی ڈیٹا، پیرامیٹر کے انتخاب یا حکمتِ عملیوں کے موازنے کے شواہد نہیں ہیں۔ اس لیے یہ سکیونس کا اندازہ لگانے یا مومینٹم حکمتِ عملی منتخب کرنے کے لیے مکمل بنیاد کے بجائے تجزیے کا خاکہ ہے۔

اہم خیالات

• تجزیہ خطی اور غیر خطی دونوں مومینٹم حکمتِ عملیوں کی سکیونس بیان کرتا ہے۔
• غیر خطی حکمتِ عملیوں کو نارملائزڈ EMA فلٹر کی تبدیلیوں کے طور پر ماڈل کیا گیا ہے۔
• دستاویز بتاتی ہے کہ مومینٹم حکمتِ عملیوں میں عموماً مثبت سکیونس کیوں ہوتی ہے۔
• سکیونس حکمتِ عملی کی میعاد کی ساخت کے ساتھ بدلتی ہے، اگرچہ اقتباس میں عددی تخمینے نہیں دیے گئے۔

ٹیگز

# Design and analysis of momentum trading strategies


# Design and analysis of momentum trading strategies









We give a complete description of the third-moment (skewness) characteristics of both linear and nonlinear momentum trading strategies, the latter being understood as transformations of a normalised moving-average filter (EMA). We explain in detail why the skewness is generally positive and has a term structure. This paper is a synthesis of two papers published by the author in RISK in 2012, with some updates and comments.

ماخذ کا حوالہ دیتے ہوئے مکمل متن دکھایا گیا ہے، ماخذ کے لائسنس کے تحت۔ لائسنس: abstract CC0

یہ خلاصہ اصل ماخذ سے Stratmill کے تحقیقی ایجنٹ نے لکھا ہے؛ یہ ماخذ کی نقل نہیں۔