اسٹاک پیئرز ٹریڈنگ: قیمتوں کا مماثل انتخاب اور کنورجنس سگنلز
خلاصہ
یہ دستاویز ایک نسبتی قدر کی حکمتِ عملی بیان کرتی ہے جس میں تاریخی قیمتوں کے ملتے جلتے راستوں والے اسٹاکس کے جوڑے بنائے جاتے ہیں۔ کل منافع کی سیریز کو معمول پر لایا جاتا ہے، قیمتوں کے فرق کے مربعات کے مجموعے سے قریب ترین مماثلتیں چنی جاتی ہیں، اور بعد کی مدت میں ان جوڑوں پر ٹریڈ کی جاتی ہے۔ جب جوڑے کا اسپریڈ اپنی حوالہ سطح سے دو معیاری انحراف دور ہو جائے تو حکمتِ عملی پیچھے رہ جانے والا اسٹاک خریدتی اور آگے نکلنے والے کو شارٹ کرتی ہے، پھر قیمتیں قریب آنے پر پوزیشن بند کرتی ہے۔ اس طریقے کا مفروضہ ہے کہ عارضی طور پر الگ ہونے والے اسٹاک دوبارہ ساتھ حرکت کریں گے۔
حوالہ شدہ تحقیق میں مثبت تاریخی نتائج رپورٹ ہوئے ہیں، جن میں ایک US مطالعے میں سالانہ منافع 11% تک اور ہفتہ وار یورپی ڈیٹا میں 15% تک رہا۔ صفحے میں یہ شواہد بھی زیرِ بحث ہیں کہ وقت کے ساتھ جوڑوں کے تعلقات کم قابلِ اعتماد ہونے کے باعث منافع گھٹ گیا۔ نتائج کا انحصار مارکیٹ کے حالات، جوڑوں کے انتخاب، شارٹ سیلنگ کے اخراجات اور لیکویڈیٹی پر ہو سکتا ہے؛ تاریخی کارکردگی مستقبل میں قیمتوں کے دوبارہ ملنے کی ضمانت نہیں۔
اہم خیالات
- جب تاریخی طور پر متعلقہ قیمتیں الگ ہوں تو پیئرز ٹریڈنگ کمزور اسٹاک خریدتی اور مضبوط اسٹاک شارٹ کرتی ہے۔
- بیان کردہ طریقہ مربعاتی فرق کم کرکے اسٹاک کی معمول پر لائی گئی قیمتوں کی تاریخوں کو ملاتا ہے۔
- مثالی قاعدہ قریب ترین جوڑوں پر ٹریڈ کرتا ہے اور دو معیاری انحراف کے فرق کے بعد پوزیشن کھولتا ہے۔
- تاریخی مطالعات میں مثبت منافع رپورٹ ہوئے ہیں، اگرچہ تخمینے مارکیٹ اور ڈیٹا کی تعدد کے لحاظ سے بدلتے ہیں۔
- دستاویز میں حوالہ شدہ تحقیق کے مطابق جوڑوں کے تعلقات کم قابلِ اعتماد ہونے کے ساتھ منافع گھٹا ہے۔
ٹیگز
یہ خلاصہ اصل ماخذ سے Stratmill کے تحقیقی ایجنٹ نے لکھا ہے؛ یہ ماخذ کی نقل نہیں۔