پیپسی کو اور کوکا کولا میں کوانٹیگریشن پر مبنی پیئرز ٹریڈنگ کی جانچ

خلاصہ

یہ کیس اسٹڈی جانچتی ہے کہ آیا پیپسی کو اور کوکا کولا کے لیے کوانٹیگریشن پر مبنی پیئرز اسٹریٹیجی شماریاتی طور پر درست اور معاشی طور پر قابلِ عمل ہے۔ یہ پہلے کے ڈیٹا سے اسپریڈ کے اوسط کی طرف واپسی کے رویے کا تخمینہ لگاتی ہے، ان شماریاتی تخمینوں کو مستقل رکھتی ہے، اور بعد کے اِن سیمپل دور میں حد پر مبنی ٹریڈنگ قواعد کو بہتر بناتی ہے۔ اقتباس میں داخلے اور اخراج کی حدیں یا کارکردگی کے تفصیلی اعدادوشمار نہیں دیے گئے۔

جانچ میں لین دین کی لاگت اور پیرامیٹر کی حساسیت کے تجزیے، واک فارورڈ توثیق، اور Adjusted اور Deflated Sharpe Ratios شامل ہیں۔ یہ نمونے سے باہر کارکردگی بھی دیکھتی ہے اور مستقل ہیج تناسب کا موازنہ رولنگ ordinary least squares اور کلمان فلٹر سے کرتی ہے۔ بیان کردہ نتیجہ یہ ہے کہ اسپریڈ میں اوسط کی طرف کمزور ہوتی واپسی تربیتی دور سے باہر اسٹریٹیجی کو نقصان پہنچاتی ہے۔ یہ تاریخی کوانٹیگریشن کی ایک اہم حد نمایاں کرتا ہے: اِن سیمپل بہتری میں مدد دینے والا تعلق برقرار نہ بھی رہے۔ اقتباس میں عددی نتائج یا لاگت کے مفروضے نہیں، اس لیے صرف اس وضاحت سے اسٹریٹیجی کے منافع کی مقدار یا اس کی نسبتی کارکردگی کا اندازہ ممکن نہیں۔

اہم خیالات

• مطالعہ پیپسی کو اور کوکا کولا کے ڈیٹا سے کوانٹیگریشن پر مبنی پیئرز اسٹریٹیجی جانچتا ہے۔
• یہ پہلے کے ڈیٹا سے اسپریڈ کے رویے کا تخمینہ لگاتا اور اِن سیمپل ٹریڈنگ حدیں بہتر بناتا ہے۔
• مضبوطی کی جانچ میں لاگت، پیرامیٹر کی حساسیت، واک فارورڈ توثیق اور ایڈجسٹڈ شارپ پیمانے شامل ہیں۔
• بدلتے ہوئے ہیج تناسب کے جائزے کے لیے رولنگ OLS اور کلمان فلٹر استعمال ہوتے ہیں۔
• نمونے سے باہر بیان کردہ کمزوری کا تعلق اوسط کی طرف واپسی کی حرکیات میں کمی سے ہے۔

ٹیگز

# From Cointegration to Out-of-Sample Failure: A Pairs-Trading Case Study on PEP-KO


# From Cointegration to Out-of-Sample Failure: A Pairs-Trading Case Study on PEP-KO









This paper examines whether a cointegration-based pairs trading strategy between PepsiCo and The Coca-Cola Company is statistically robust and economically exploitable. We first test for cointegration and estimate the spread's mean-reversion dynamics over 2013-2018, then hold these statistical parameters fixed and optimise a threshold-based trading strategy in-sample over 2018-2023. Robustness is assessed through transaction-cost and parameter sensitivity tests, walk-forward validation, and Adjusted and Deflated Sharpe Ratios. The strategy is then evaluated out-of-sample from 2023 to the present, including an analysis of time-varying hedge ratios using rolling OLS and a Kalman filter. The results show that weakening mean-reversion dynamics in the spread undermine the effectiveness of the strategy out-of-sample.

ماخذ کا حوالہ دیتے ہوئے مکمل متن دکھایا گیا ہے، ماخذ کے لائسنس کے تحت۔ لائسنس: abstract CC0

یہ خلاصہ اصل ماخذ سے Stratmill کے تحقیقی ایجنٹ نے لکھا ہے؛ یہ ماخذ کی نقل نہیں۔