امریکی اسٹاکس میں قلیل مدتی الفا191 سگنلز کی ڈبل سلیکشن LASSO سے جانچ

مضمون arXiv papers · مصنف: Jin Du et al.

خلاصہ

یہ مطالعہ جانچتا ہے کہ آیا چین کی اے شیئر مارکیٹ کے لیے تیار کیے گئے مختصر مدتی قیمت اور حجم کے سگنل، قائم شدہ امریکی عوامل سے آگے ایس اینڈ پی 500 اسٹاکس کی قیمتوں کے متعلق معلومات فراہم کرتے ہیں۔ یہ اسٹاکسٹک ڈسکاؤنٹ فیکٹر فریم ورک میں سگنل لوڈنگز جانچنے کے لیے ڈبل سلیکشن LASSO لاگو کرتا ہے، پھر آزمائشی اثاثوں کے ڈیزائن اور کنٹرول منتخب کرنے کے متبادل طریقوں کے لحاظ سے حساسیت بھی جانچتا ہے۔

بنیادی تجزیے میں بعض سگنلز کی لوڈنگز نمایاں ہیں، مگر مضبوطی مختلف ہے۔ رپورٹ کردہ باریک گرڈ اور متبادل طریقوں کے ٹیسٹ میں تین سگنل نمایاں رہتے ہیں؛ دیگر صرف بعض ٹیسٹ پاس کرتے ہیں یا مخصوص ماڈل تفصیل پر منحصر ہیں۔ زیادہ مضبوط نتائج حجم اور قیمت کے باہمی اثر اور قلیل مدتی اوسط واپسی کے گرد مرتکز ہیں، جبکہ اتار چڑھاؤ کے سگنل کم مستحکم ہیں۔ شواہد مطالعے کے متعین امریکی نمونے اور ماڈل ڈیزائن تک محدود ہیں؛ سگنل کا نمایاں ہونا بذاتِ خود عملی ٹریڈنگ منافع یا اس ترتیب سے آگے برقرار رہنے کا ثبوت نہیں۔

اہم خیالات

مطالعہ چین میں تیار کردہ الفا191 سگنلز کو قائم شدہ امریکی عوامل سے آگے امریکی ایکویٹیز پر جانچتا ہے۔
اسٹوکاسٹک ڈسکاؤنٹ فیکٹر فریم ورک میں سگنلز جانچنے کے لیے ڈبل سلیکشن LASSO استعمال ہوتی ہے۔
مضبوطی کے ٹیسٹ آزمائشی اثاثوں کے گرڈ اور کنٹرول منتخب کرنے کے طریقے بدلتے ہیں۔
رپورٹ کردہ ٹیسٹوں میں صرف چند سگنل نمایاں رہتے ہیں۔
حجم و قیمت اور قلیل مدتی اوسط واپسی کے سگنل، اتار چڑھاؤ کے سگنل سے زیادہ مضبوط ہیں۔

ٹیگز

حصص امریکی مارکیٹیں فیکٹر سرمایہ کاری اوسط کی جانب واپسی شماریات

مکمل متن

# Cross-Market Alpha: Testing Short-Term Trading Factors in the U.S. Market via Double-Selection LASSO


# Cross-Market Alpha: Testing Short-Term Trading Factors in the U.S. Market via Double-Selection LASSO









We test whether 168 short-horizon price-volume signals from the Alpha191 library, originally developed for China's retail-dominated A-share market, contain pricing information for S&P 500 stocks from 2002 to 2022 beyond 153 established U.S. factors. Using the double-selection LASSO of Feng et al. (2020), 17 signals receive significant stochastic discount factor (SDF) loadings in the baseline test-asset design. Their robustness is uneven. Only three signals (a multi-horizon moving-average ratio, a directional-pressure ratio, and a price-gap correlation) remain significant with a finer test-asset grid and under Elastic Net and principal-component control selection; six more pass most checks, and the remaining eight depend on the specification. Robust signals are concentrated in volume-price interaction and short-term mean reversion, whereas volatility-based signals are fragile.

ماخذ کا حوالہ دیتے ہوئے مکمل متن دکھایا گیا ہے، ماخذ کے لائسنس کے تحت۔ لائسنس: abstract CC0

یہ خلاصہ اصل ماخذ سے Stratmill کے تحقیقی ایجنٹ نے لکھا ہے؛ یہ ماخذ کی نقل نہیں۔