ٹوکیو اسٹاک ایکسچینج کے تمام اسٹاک جوڑوں میں پیئرز ٹریڈنگ

خلاصہ

یہ مطالعہ ٹوکیو اسٹاک ایکسچینج کے فرسٹ سیکشن میں درج اسٹاکس پر خودکار پیئرز ٹریڈنگ کے طریقے کا جائزہ لیتا ہے۔ یہ باہم زیادہ مربوط اسٹاکس کے جوڑوں کا جائزہ لیتا اور ان کی قیمتوں کے درمیان اسپریڈ کو ٹریک کرتا ہے۔ تین حدیں طے کرتی ہیں کہ پوزیشن کب شروع ہوگی، منافع کب لیا جائے گا اور نقصان پر اسٹاپ کب لگے گا۔ یہ طریقہ ان فیصلوں کی رہنمائی کے لیے اسپریڈ کے فرسٹ پاسج رویے کو استعمال کرتا ہے۔

محققین اسٹریٹیجی کو 1,784 اسٹاکس پر لاگو کرتے ہیں، جس میں 1,590,436 ممکنہ جوڑے شامل ہیں، اور 2010 سے 2012 کے ڈیٹا پر آزمائی گئی زیادہ تر حدی ترکیبوں کے لیے مثبت منافع کی شرح بتاتے ہیں۔ یہ تاریخی عددی شواہد ہیں، مستقبل کے نتائج کی ضمانت نہیں۔ خلاصے میں لین دین کے اخراجات، مارکیٹ اثر، پورٹ فولیو کی سطح پر ایکسپوژر کنٹرولز یا حدیں منتخب کرنے کے طریقے کی وضاحت نہیں، اس لیے یہ عوامل لائیو کارکردگی کے بارے میں اخذ کیے جانے والے نتائج کو محدود کرتے ہیں۔

اہم خیالات

• یہ اسٹریٹیجی باہم زیادہ مربوط اسٹاک جوڑوں کے اسپریڈ میں ٹریڈ کرتی ہے۔
• انٹری، منافع لینے اور اسٹاپ لاس کی حدیں ٹریڈ کے فیصلے طے کرتی ہیں۔
• مطالعہ یہ طریقہ ٹوکیو اسٹاک ایکسچینج کے 1,784 اسٹاکس کے تمام ممکنہ جوڑوں پر آزماتا ہے۔
• آزمائی گئی زیادہ تر حدی ترکیبوں میں 2010–2012 کے دوران تاریخی منافع کی شرح مثبت رہی۔
• بتائے گئے نتائج لین دین کے اخراجات کے بعد یا مستقبل کی منڈیوں میں کارکردگی ثابت نہیں کرتے۔

ٹیگز

# 1412.7269


# Large-scale empirical study on pairs trading for all possible pairs of stocks listed on the first section of the Tokyo Stock Exchange









We carry out a large-scale empirical data analysis to examine the efficiency of the so-called pairs trading. On the basis of relevant three thresholds, namely, starting, profit-taking, and stop-loss for the `first-passage process' of the spread (gap) between two highly-correlated stocks, we construct an effective strategy to make a trade via `active' stock-pairs automatically. The algorithm is applied to $1,784$ stocks listed on the first section of the Tokyo Stock Exchange leading up to totally $1,590,436$ pairs. We are numerically confirmed that the asset management by means of the pairs trading works effectively at least for the past three years (2010-2012) data sets in the sense that the profit rate becomes positive (totally positive arbitrage) in most cases of the possible combinations of thresholds corresponding to `absorbing boundaries' in the literature of first-passage processes.

ماخذ کا حوالہ دیتے ہوئے مکمل متن دکھایا گیا ہے، ماخذ کے لائسنس کے تحت۔ لائسنس: abstract CC0

یہ خلاصہ اصل ماخذ سے Stratmill کے تحقیقی ایجنٹ نے لکھا ہے؛ یہ ماخذ کی نقل نہیں۔