رجحان کی پیروی والی ٹریڈ کے نتائج اتار چڑھاؤ اور عدم توازن پر منحصر ہیں

خلاصہ

دستاویز ایک سادہ رجحان کی پیروی کرنے والی اسٹریٹیجی کا درست حل پیش کرتی ہے اور فی ٹریڈ منافع کی نتیجہ خیز تقسیم بیان کرتی ہے۔ نتائج کو متوازن سمجھنے کے بجائے، ماڈل غیر متوازن، آپشن جیسی تقسیم پیدا کرتا ہے جس کی شکل اسٹریٹیجی کے پیرامیٹرز اور ٹریڈ کیے جانے والے اثاثے کے اتار چڑھاؤ کے ساتھ مسلسل بدلتی ہے۔

ماڈل میں فی ٹریڈ اوسط منافع ہمیشہ صفر رہتا ہے، جبکہ منافع بخش ٹریڈز کا تناسب اتار چڑھاؤ بڑھنے کے ساتھ گھٹتا ہے: کم اتار چڑھاؤ پر نصف سے بلند اتار چڑھاؤ پر صفر تک۔ مصنفین کے مطابق صرف کامیابی کی شرح اسٹریٹیجی کی قابلِ اعتماد ہونے کی پیمائش نہیں کرتی؛ اس ماڈل میں یہ ٹریڈنگ کے انداز کی عکاسی کرتی ہے۔ یہ ایک سادہ ماڈل کے تجزیاتی نتائج ہیں، لاگت کے بعد منافع کا ثبوت یا حقیقی رجحان کی پیروی کرنے والے نظاموں کی ضمانت نہیں۔ مختصر بیان میں ماڈل کے مفروضے یا مزید خطرے کے پیمانے نہیں دیے گئے، جس سے ٹریڈنگ فیصلوں میں براہِ راست اطلاق محدود ہوتا ہے۔

اہم خیالات

• درست طور پر حل شدہ سادہ رجحان کی پیروی کے ماڈل سے فی ٹریڈ منافع کی غیر متوازن تقسیم حاصل ہوتی ہے۔
• تقسیم کی شکل اسٹریٹیجی کے پیرامیٹرز اور اثاثے کے اتار چڑھاؤ پر منحصر ہے۔
• بیان کردہ حالات میں ماڈل کا فی ٹریڈ اوسط منافع صفر ہے۔
• اتار چڑھاؤ بڑھنے پر منافع بخش ٹریڈز کا تناسب گھٹتا ہے، اس لیے صرف کامیابی کی شرح قابلِ اعتماد ہونے کا پیمانہ نہیں۔
• نتائج ایک سادہ تجزیاتی ماڈل سے متعلق ہیں اور لائیو ٹریڈنگ میں خالص کارکردگی ثابت نہیں کرتے۔

ٹیگز

# Trend followers lose more often than they gain


# Trend followers lose more often than they gain









We solve exactly a simple model of trend following strategy, and obtain the analytical shape of the profit per trade distribution. This distribution is non trivial and has an option like, asymmetric structure. The degree of asymmetry depends continuously on the parameters of the strategy and on the volatility of the traded asset. While the average gain per trade is always exactly zero, the fraction f of winning trades decreases from f=1/2 for small volatility to f=0 for high volatility, showing that this winning probability does not give any information on the reliability of the strategy but is indicative of the trading style.

ماخذ کا حوالہ دیتے ہوئے مکمل متن دکھایا گیا ہے، ماخذ کے لائسنس کے تحت۔ لائسنس: abstract CC0

یہ خلاصہ اصل ماخذ سے Stratmill کے تحقیقی ایجنٹ نے لکھا ہے؛ یہ ماخذ کی نقل نہیں۔