کرپٹو کرنسی ایکسچینج فلو سے انٹرا ڈے منافع اور اتار چڑھاؤ کی پیش گوئی

مضمون arXiv papers · مصنف: Yeguang Chi et al.

خلاصہ

یہ مطالعہ جانچتا ہے کہ آن چین فلو بٹ کوائن، ایتھیریم اور ٹیتھر کے انٹرا ڈے منافع اور اتار چڑھاؤ کی پیش گوئی کرتے ہیں یا نہیں۔ یہ 2017–2023 کے دوران ایک سے چھ گھنٹے کے وقفوں کا جائزہ لیتا اور ایکسچینجز میں آنے والے فلو کو سرمایہ کاروں کے والٹس کے درمیان فلو سے الگ کرتا ہے۔ مصنفین منافع کی پیش گوئیوں کی وضاحت کے لیے کیس اسٹڈیز بھی استعمال کرتے ہیں اور ایتھیریم کی سرمایہ کاری پر نفع و نقصان جانچنے کے لیے ایتھیریم کے خالص آمد پر مبنی آپشن اسٹریٹیجیز بناتے ہیں۔

رپورٹ کردہ تعلقات اثاثے اور نتیجے کے لحاظ سے مختلف ہیں۔ ایکسچینجز میں ٹیتھر کی آمد متعدد وقفوں پر بٹ کوائن اور ایتھیریم کے منافع کی مثبت پیش گوئی کرتی ہے، جبکہ ایتھیریم کی خالص آمد آزمائے گئے تمام وقفوں میں ایتھیریم کے منافع اور اتار چڑھاؤ کی منفی پیش گوئی کرتی ہے۔ بٹ کوائن کی خالص آمد عموماً بٹ کوائن کے منافع کی پیش گوئی نہیں کرتی، سوائے ایک وقفے کے، مگر اس کا اتار چڑھاؤ سے منفی تعلق ہے۔ یہ نتائج مخصوص نمونے سے حاصل پیش گوئی پر مبنی ہیں؛ فراہم کردہ خلاصہ فلو ڈیٹا کی تیاری، آپشن اسٹریٹیجی کے مفروضوں، ٹریڈنگ اخراجات یا مطالعے کی مدت سے باہر ان تعلقات کے برقرار رہنے کی وضاحت نہیں کرتا۔

اہم خیالات

تجزیہ بٹ کوائن، ایتھیریم اور ٹیتھر میں انٹرا ڈے منافع اور اتار چڑھاؤ کے لیے آن چین فلو اشاروں کو جانچتا ہے۔
رپورٹ کے مطابق ایکسچینجز میں ٹیتھر کی آمد متعدد وقفوں پر بٹ کوائن اور ایتھیریم کے زیادہ منافع کی پیش گوئی کرتی ہے۔
رپورٹ کے مطابق ایتھیریم کی خالص آمد آزمائے گئے وقفوں میں ایتھیریم کے کم منافع اور اتار چڑھاؤ کی پیش گوئی کرتی ہے۔
بٹ کوائن کی خالص آمد عموماً منافع کی پیش گوئی نہیں کرتی، مگر بٹ کوائن کے اتار چڑھاؤ سے اس کا منفی تعلق ہے۔
مطالعہ ایتھیریم کی خالص آمد پر مبنی ایتھیریم آپشن اسٹریٹیجیز کا جائزہ لیتا ہے۔

ٹیگز

کرپٹو آن چین ڈیٹا اتار چڑھاؤ آپشنز شماریات

مکمل متن

# Return and Volatility Forecasting Using On-Chain Flows in Cryptocurrency Markets

We empirically examine the intraday return- and volatility-forecasting power of on-chain flow data for Bitcoin(BTC), Ethereum(ETH), and Tether(USDT). We find ETH net inflows to strongly predict ETH returns and volatility in the 2017-2023 period. Our intraday frequencies are 1-6 hours. We find that differing significantly from forecasting patterns for BTC, ETH net inflows negatively predict ETH returns and volatility. First, we find that USDT flowing out of investors wallets and into cryptocurrency exchanges, namely, USDT net inflows into the exchanges, positively predicts BTC and ETH returns at multiple intervals and negatively predicts ETH volatility at various intervals and BTC volatility at the 6-hour interval. Second, we find that ETH net inflows negatively predict ETH returns and volatility for all intraday intervals. Third, BTC net inflows generally lack predictive power for BTC returns(except at 4 hours) but are negatively associated with volatility across all intraday intervals. We illustrate our findings on return forecasting via case studies. Moreover, we develop option strategies to assess profits and losses on ETH investments based on ETH net inflows. Our findings contribute to the growing literature on on-chain activity and its asset pricing implications, offering economically relevant insights for intraday portfolio management in cryptocurrency markets.

ماخذ کا حوالہ دیتے ہوئے مکمل متن دکھایا گیا ہے، ماخذ کے لائسنس کے تحت۔ لائسنس: abstract CC0

یہ خلاصہ اصل ماخذ سے Stratmill کے تحقیقی ایجنٹ نے لکھا ہے؛ یہ ماخذ کی نقل نہیں۔