En dollarneutral parhandelsstrategi på ETH/BTC-forholdet med 4-timers bars på Binance USD-M-perpetuals. ETHUSDT.BINANCE er det primære instrument; BTCUSDT.BINANCE er det sekundære hedge-ben. Ved hver lukning af en 4H-bar beregner strategien log-prisforholdet R = log(ETH_close / BTC_close) og derefter et rullende gennemsnit (mu) over 30 barer samt standardafvigelsen (sigma) for R, hvilket giver en z-score Z = (R - mu) / sigma. Når Z falder under -2.0, ligger forholdet lavt i forhold til den seneste ligevægt og vil statistisk sandsynligvis vende opad mod gennemsnittet. Strategien går derfor LONG ETH + SHORT BTC (med samme USD notional, ca. 25% af egenkapitalen i hvert ben, som et dollarneutralt par). Når Z stiger over +2.0, ligger forholdet højt og vil sandsynligvis vende nedad, så strategien går SHORT ETH + LONG BTC. Positioner lukkes, når Z krydser tilbage gennem 0 (fuld tilbagevenden til gennemsnittet), efter et tidsstop på 20 barer eller ved et nødstop for drawdown på -8% pr. ben. Denne hypotese er strukturelt uafhængig af alle strategier i pipeline (ingen er parhandler, og ingen bruger et relativt værdiforhold som signal) og af alle fejlemønstre i loggen: den er NOT enkeltinstrumentbaseret (så den kan ikke rammes af den koncentration i sjældne regimer, der slog XRP/ADA/DOGE/LINK/ETH-trendstrategien ihjel), den er NOT et enkelt-bar-mønster (z-scoren samler 30 barers samtidige bevægelse), den er NOT et retningsbestemt breakout (den er dollarneutral relativ værdi), den er NOT gennemsnitstilbagevenden med tekniske filtre (intet Bollinger- eller RSI-overlay; ren z-score), og den er NOT afhængig af supplerende data (og undgår dermed verifikationsrammens fejl med ingen handler for OI/L-S-forholdsstrategier). I alt to frie parametre: lookback (30) og z-tærskel (2.0) — det laveste antal parametre blandt alle hypoteser i denne session, hvilket begrænser risikoen for overtilpasning. Forventet handelsfrekvens: hændelser med |z| > 2.0 ved en frekvens på 4H forekommer ca. 80-150 gange om året for ETH/BTC-forholdet ifølge historiske statistikker for samtidige bevægelser, langt over walk-forward-testens levedygtighedsgrænse og minimumskravet på 25 handler/år, som nævnes i flere notater om opgivelse. Den dollarneutrale parstruktur betyder også, at strategien er uafhængig af markedsretningen — den tjener på ubalance i samtidige bevægelser frem for betaeksponering mod krypto. Derfor er PnL i 2022-bearmarkeder strukturelt lige så produktiv som PnL i 2021/2024-bullmarkeder, hvilket bryder forbandelsen med koncentration i bestemte regimer, der slog alle enkelt-alt-strategier i fejlloggen ihjel.