Indfangning af fundingrentespænd på tværs af børser — Binance mod Hyperliquid BTC perp-deltaneutral carry (long ben med lav funding / short ben med høj funding, styret af tærskler)

En markedsneutral carrystrategi på tværs af børser, der indfanger PERSISTENT FUNDING-RATE DIFFERENTIAL mellem de to BTC-perpetuals på Binance USD-M og Hyperliquid. Begge kontrakter følger spotprisen på BTC inden for få bps, men deres fundingrater fastsættes af uafhængige ordreflows og afviger jævnligt (forskellige deltagergrupper, forskellige fundingmekanismer — Binance 8h, Hyperliquid hver time). Når fundingraten på børs A ligger væsentligt over børs B's, SHORT du perpetualen på børsen med høj funding og går LONG perpetualen på børsen med lav (eller negativ) funding med samme nominelle værdi. Du indkasserer fundingforskellen NET hver periode, mens din netto-BTC-delta holdes tæt på nul. Positionen holdes, så længe spændet består (typisk dage), så den engangs takeromkostning for en samlet handel i de to ben fordeles over mange fundingbetalinger. Strategien er bevidst SIMPLE: én indgangstærskel, én udgangstærskel, ben med samme nominelle værdi og ingen optimering af parametre pr. aktiv — designet med få parametre er et direkte svar på overtilpasningsfejl i trend- og reverseringsklyngerne. Ét underliggende aktiv med bekræftet likviditet (BTC) på begge børser undgår datamangel for altcoin-kurven, som har fældet nyere tværsnits- og kointegrationshypoteser.