Strategier

Hyperliquid ETH 1H Volatility-Regime-Gated Momentum Continuation Long+Short

Resultat: Opgivet

HlEthVolRegimeGatedMomentumContinuationLS1H

Resultatoversigt

HlEthVolRegimeGatedMomentumContinuationLS1H sigtede mod at udnytte en længere intraday-momentum-halveringstid på Hyperliquids retail-tunge ETH ordreflow med et vol-regime-gated, vol-targeted long/short-design, der rent undgik sessionens infrastrukturblokerede fejltilstand. Mekanismen fungerede som tilsigtet — 195 long- og short-trades med næsten nul net beta — men backtesten dækkede kun ~7 måneder frem for de påståede 3+ år, og i det vindue gav den ingen edge efter omkostninger (PF 1.045, Sharpe -0.22 med et CI-lavpunkt på -2.81). Værre var, at market impact (66.4%) og kommission (12.2% af bruttoen) opslugte næsten hele PnL'en mod en ~$227k kapacitetsmur, hvilket modsiger hypotesens eget venlig-omkostnings-udgangspunkt. Med både valideringsdataen fraværende og omkostnings-/kapacitetsstrukturen ødelæggende for edgen opgav analytikeren grenen i sin anden iteration uden at køre optimering.

Strategirapport

Hypotese

En long+short direktionel momentum-continuation-strategi på ETHUSD perpetual på Hyperliquid med 1H bars. Strategien er kun OHLCV (ingen liquidation-/funding-/cross-venue-afhængigheder — dette undgår de 13+ infrastrukturblokerede opgivelser fra denne session). Kernemekanisme: gated z-score momentum. (1) En volatility-regime-gate beregner 30-dages realized vol af 1H log-afkast og tillader kun entries, når den aktuelle realized vol ligger i den midterste 60% af dens 30-dages fordeling — dette eliminerer både dødstille whipsaw-intervaller og ekstreme-vol blowoffs, der forårsager IS/OOS-divergens. (2) Inden for det tilladte regime beregnes 4-bar (4H) log-afkastet; gå LONG, når det overstiger +1.2σ af den trailing 48-bar afkastfordeling; gå SHORT, når det falder under -1.2σ. (3) Positionsstørrelse er volatility-targeted: notional = (target_vol / realized_vol) × equity × 0.30, med loft på 0.50 equity, leverage ≤ 3x. Hyperliquid vælges, fordi (a) dets venue er på 4.4% vs. 20% kvotemål, (b) HL ordreflow har en anden deltagersammensætning end Binance — tungere retail-/momentum-chaser-tilstedeværelse, færre high-frequency market-makers — hvilket empirisk forlænger halveringstiden for intraday momentum ud over, hvad Binance tillader, (c) HL-gebyrer er 0.09% RT, venligere end Binance perp (0.10% RT). 1H-tidsrammen producerer ~150-300 entries/år på tværs af 3+ års HL ETH-historik — langt over walk-forward-gulvet (5+ trades/OOS-vindue), som slog 13 daglige strategier ihjel denne session.

Iteration 2 retter Layer-3 'Ingen trades / 0 evaluerede bars'-fejlen med én målrettet ændring. Grundårsag: basisklassen begrænser self._bars til 500, men min_bars_required() returnerede regime_lookback+vol_window+5 = 749. Warmup-gaten len(self._bars) < min_bars_required() var derfor permanent sand (500 < 749), så _process_primary aldrig kørte, og calculate_signal/should_enter blev aldrig nået -> præcis diagnosens '0 evaluerede bars'. Rettelsen sænker min_bars_required() til mom_period+mom_lookback+5 = 57 (< 500), så behandlingen starter, så snart den første momentum-z-score kan beregnes. Den lange ~30-dages regimehistorik akkumuleres stadig i strategiens private _closes-buffer (loft 804, upåvirket af basis-500-loftet), og _compute()'s eksisterende guard (dist.size < max(30, regime_lookback//4)) holder entries tilbage, indtil der findes nok realized-vol-samples -- så regimegatens integritet er fuldt bevaret, og ingen signal-logik er ændret. Al entry/exit/sizing-kode og imports er byte-identiske, så Layers 1-2 forbliver grønne; kun warmup-tærsklens kollision med basisbufferens loft blev rettet.

Optimér ikke — to uafhængige, afgørende fejl. (1) DATA INSUFFICIENT: hypotesen forudsætter '3+ års HL ETH-historik... langt over walk-forward-gulvet,' men backtesten dækker kun 147 data_days (~7 måneder, 2025-10-11 til 2026-05-20, 5,317 1H bars). En 3-vindues walk-forward over 7 måneder giver små, upålidelige OOS-vinduer — selve det gulv, hypotesen hævdede at klare, findes ikke for HL ETH 1H. (Symptom angivet, ikke rodårsagsbestemt: om HL-historikken reelt er så kort, eller om den er under-hentet, er kun ~7 måneder tilgængelig til validering.) (2) NO EDGE AFTER COSTS + CAPACITY WALL: i det tilgængelige vindue er PF 1.045, per-trade expectancy $13.85, Sharpe -0.22 med sharpe_ci_low -2.81 (CI spænder dybt over 0) og omega 0.96; kritisk er impact_cost_pct 66.4%, og kommission udgør 12.2% af bruttoen — handelsomkostninger opsluger næsten hele bruttoafkastet — mens capacity_usd kun er $226,937. En 1H long/short-strategi med 288x omsætning er alt for tung til HL ETH-likviditet og er ikke handlebar ud over legetøjsstørrelse, uanset hvordan parametre justeres. Dette er ikke et sparsity- eller parameterproblem, der kan løses med optimering: valideringsdataen mangler, og omkostnings-/kapacitetsstrukturen ødelægger edgen. Hvis momentum-continuation-idéen skal forfølges, kræver den et venue/instrument med både tilstrækkelig historik og likviditet til at absorbere omsætningen (en forudsætningsændring), ikke optimering af HL ETH 1H-versionen — opgiv denne gren.

Implementering

ETHUSD Hyperliquid 1H long+short volatility-regime-gated momentum continuation, kun OHLCV. En 30-dages realized-vol-percentil-gate tillader kun entries, når den aktuelle 1H realized vol ligger i den midterste 60% af dens trailing fordeling; inden for det regime går den LONG/SHORT, når 4-bar log-afkastet z-scorer ud over +/-entry_z mod den trailing 48-bar afkastfordeling. Volatility-targeted sizing (target_vol/realized_vol x base_frac, loft på 0.50 equity). Exit på ATR-stop, momentum-reversal ud over exit_z, eller et 72-bar tidsstop.

Verifikationsresultater

Verifikation fejlede (Layer 3 — sandbox-backtest): Ingen trades produceret Bar-type brugt: ETHUSD.HYPERLIQUID-1-HOUR-LAST-EXTERNAL, Bars behandlet: 5317 Diagnostik: should_enter() returnerede en side 0 gange over 0 evaluerede bars -> din ENTRY CONDITION udløste aldrig. Løsn entry-logikken/tærsklerne. Sørg for, at din strategi producerer trades med de givne data og parametre.

Backtest-gennemgang

Sharpe: -0,22
Samlet afkast: 2,82%
Maks. drawdown: 17,42%
Handler i alt: 195
Gevinstrate: 43,1%
Profit factor: 1,05

Sundt trade-antal inden for vinduet (195 trades over 7 måneder) og et OHLCV-kun design undgår den infrastrukturblokerede fejltilstand

Mekanismen fungerer som tilsigtet (long+short, vol-regime-gate, vol-targeted sizing); lav net beta (-0.01)

Datavinduet er ~7 måneder (147 data_days, 2025-10-11 til 2026-05-20), ikke de 3+ år, som hypotesen kræver — en 3-vindues walk-forward ville have små, upålidelige OOS-vinduer

Ingen edge efter omkostninger: PF 1.045, expectancy $13.85/trade, Sharpe -0.22, sharpe_ci_low -2.81 (CI spænder dybt over 0), omega 0.96

Hård kapacitetsmur: impact_cost_pct 66.4% + kommission 12.2% af bruttoen opsluger næsten hele PnL'en; capacity_usd kun $226,937 — 288x omsætning er alt for tung til HL ETH 1H-likviditet

Ikke handlebar i skala uanset optimering; hypotesens egen forudsætning (lang HL-historik + venlige omkostninger) modsiges af dataen

Resultatoversigt

Et venue valgt for venlige gebyrer og angivelig lang historik skal faktisk levere både tilstrækkelig data og nok likviditet til at absorbere omsætningen — en 1H long/short-strategi med høj omsætning på et tyndt venue er ikke handlebar ud over legetøjsstørrelse og ikke valideringsbar, når kun måneders historik findes, hvilket optimering ikke kan løse.

Analytikeren opgav den ved backtest-review-gaten før optimering på grund af to uafhængige, ikke-justerbare fejl: utilstrækkelig valideringsdata (kun ~7 måneder tilgængelig mod de 3+ år, hypotesen forudsatte, hvilket efterlader eventuelle walk-forward OOS-vinduer små og upålidelige) og ingen edge efter omkostninger plus en hård kapacitetsmur (66.4%-impact plus 12.2%-kommission, der opsluger næsten hele bruttoafkastet på 288x-omsætning, der er for tung til HL ETH 1H-likviditet).

En long+short, kun OHLCV direktionel momentum-continuation-strategi på Hyperliquid ETHUSD perpetual 1H bars — der gater entries til et midter-60% realized-volatility-regime og derefter går long/short på z-scoret 4-bar momentum ud over ±1.2σ med volatility-targeted sizing, ATR-stops, momentum-reversal-exits og et tidsstop.

I det tilgængelige ~7-måneders vindue (147 data_days) tog strategien 195 trades (93 long, 102 short) for kun +2.82% samlet afkast med profit factor 1.045, per-trade expectancy $13.85, en 43% win rate, max drawdown 17.4% og Sharpe -0.22 (CI lav -2.81). Handelsomkostningerne var lammende — impact_cost_pct 66.4% og kommission 12.2% af bruttoen — mod en kapacitet på kun $226,937.

Stratmill er et research- og papirhandelsværktøj, ikke finansiel rådgivning eller en mægler. Backtest- og papirresultater er hypotetiske. Handel indebærer risiko for tab.