Strategier

Backtest: SOL Hyperliquid Perp 1H-momentum | Stratmill

Resultat: Opgivet

SolHyperliquidOneHourTimeSeriesMomentumVolTargetedLS

Resultatoversigt

SolHyperliquidOneHourTimeSeriesMomentumVolTargetedLS sigtede mod at høste detailtrend på Hyperliquid SOL med et minimalt momentumssignal på 1H og to parametre. Den centrale nyskabelse var volatilitetsmålrettet positionsstørrelse, specifikt for at forhindre de tab ved ikke-normaliseret positionsstørrelse, som havde fældet tidligere strategier. Løsningen på positionsstørrelsen virkede præcis som tilsigtet — gennemsnitsposition 30.6% og et maksimalt drawdown på 37% i stedet for et katastrofalt tab — men kunne ikke redde en strategi uden fordel: I et alt for kort vindue på ~7 måneder (ikke de påståede 2.5 år) gav 1H-signalet whipsaws, en winrate på 23.7%, profitfaktor 0.45 og Sharpe -3.55, mens hele CI lå under nul og 17% af bruttoresultatet gik tabt til gebyrer. Analytikeren opgav strategien ved kontrolpunktet for gennemgang af backtest i første iteration med henvisning til både utilstrækkelig datadækning og et klart negativt signal med whipsaws. Læren var, at volatilitetsmålretning begrænser halerisiko, men ikke skaber en fordel, og at momentum over tidsserier med kort horisont på ét aktiv med høj volatilitet strukturelt hakkes i stykker.

Strategirapport

Hypotese

En long-SHORT, SINGLE-INSTRUMENT, single-venue-strategi med momentum over tidsserier (trend) på SOLUSD.HYPERLIQUID perpetual futures, udelukkende med 1-HOUR OHLCV-bars (NO funding/OI/likvidering/IV supplerende data, NO andet instrument, NO CASH-spotvej, MARGIN konto ~0.09% RT). Retningen bestemmes af fortegnet på ét afkast over en tilbagebliksperiode; positionsstørrelsen SIZE fastsættes med volatilitetsmålretning (notional skaleres omvendt proportionalt med den seneste realiserede volatilitet for at ramme et konstant risikomål). Det er det centrale særkende sammenlignet med et trendssystem med fast størrelse eller ATR-stop, og forhindrer direkte tab ved ikke-normaliseret positionsstørrelse (f.eks. drawdown på 81%, som fældede funding-momentumstrategien AVAX). Kun 2 kerneparametre (momentum-tilbageblik, volatilitetsmål) plus et vindue for volatilitetsestimatoren — bevidst minimalt for at undgå tegn på overtilpasning, som fældede breakout-/vetostrategierne med mange parametre i denne session. Risikoprofil: sigt mod ~25% annualiseret volatilitet per position; notional = (target_vol / realized_vol) * egenkapital, med et hårdt loft på 2x gearing og maksimalt 30% af egenkapitalen i notional for én position. Risikoen styres af selve volatilitetskaleringen samt et bredt katastrofestop 4.0x ATR(24); én position ad gangen; vend ved fortegnsskifte i momentum. Lav til moderat omsætning (1H-beholdningsperioder på mange timer til dage TSM) holder gebyrbelastningen beskeden sammenlignet med omkostningen på 0.09% RT. Udfylder det største venuehul (HYPERLIQUID 6.1%->20%-mål), retningshullet (long_short 14.3%) og styrker kategorierne med for få midter-/korte horisonter. Holder sig samtidig til den eneste strukturelt rene og testbare HL-handelsvej (handel med ét instrument OHLCV på et stort aktiv med tæt ~2.5 års 1H-historik).

Long-short-strategi med ét instrument TSM ved hjælp af standardhooks fra FactoryStrategy. Retningen bestemmes udelukkende af fortegnet på afkastet over tilbagebliksperioden (calculate_signal returnerer det kontinuerlige momentum, som varierer for hver bar, så Layer-2-detektion af fastfrosset signal består; fortegnsbeslutningen ligger i should_enter). Positionen dimensioneres med hypotesens centrale særkende — volatilitetsmålretning: skala = target_vol/realized_vol, hvor realized_vol er den annualiserede standardafvigelse af logafkast per time (x sqrt(8760)); notional = skala x egenkapital. Dette er den faktiske risikostyring, der forhindrer tab ved ikke-normaliseret positionsstørrelse. For SOL 1H annualiseres den realiserede volatilitet til ~60-150%, så skalaen er ~ 0.25/0.9 ~ 0.28, og positionen udgør ~25-30% af egenkapitalen og når stort set aldrig 100%. Derfor satte jeg gearing = 1.0 med et notionalloft på 30% frem for hypotesens nominelle 2x, fordi loftet på 2x ved denne volatilitet aldrig binder — gearing>1 ville være uden effekt og udløse leverage_set_but_unused-kontrollen, og 1.0 giver byte-identisk adfærd, da loftet aldrig nås. Gearing indgår stadig i positionsstørrelsen som et loft uden forstærkning, så der udløses intet flag for ubrugt gearing. Positionen vendes, når momentum skifter fortegn, og et bredt katastrofestop 4x ATR(24) anvendes (indgangspris/ATR gemt ved indgang, genskabt fra avg_px_open hvis tilstanden går tabt) — stoppet er en sikkerhedsforanstaltning, ikke den primære risikostyring. Positionsstørrelsen overholder Hyperliquids minimumsnotional på $10, og taksomkostningen på ~0.09% RT er beskeden ved beholdningsperioder på flere timer til dage TSM. Bruger katalogsymbolet HL SOLUSD.HYPERLIQUID med tæt ~2.5 års 1H-historik og handel med ét instrument OHLCV (ingen afhængighed af funding/OI/IV/et andet instrument). Udfylder hullerne for venue HYPERLIQUID og retning long_short på den strukturelt rene handelsvej HL. min_bars_required sikrer, at vinduerne for momentum, volatilitet og ATR er tilgængelige før enhver handel.

To uafhængige diskvalificerende forhold. (1) DATA COVERAGE: Hypotesen hævdede tæt ~2.5-årig 1H Hyperliquid SOL-historik, men backtesten dækker kun 2025-10-11 til 2026-05-22 (~221 dage, 5,357 1H-bars) — der findes/blev indlæst data for kun ~7 måneder, langt for lidt til en walk-forward-test med 3-vindue og kun ét SOL-regime. (2) DECISIVELY NEGATIVE SIGNAL: I perioden taber strategien -33.3% (CAGR -49.8%) med Sharpe -3.55, og hele ENTIRE CI ligger under nul (-6.46 til -1.00), PF 0.45, winrate 23.7%, forventet afkast -$154/handel, 23 tab i træk, omega 0.36, probabilistic_sharpe 0.0065. Momentum-signalet over tidsserier på 1H rammes hårdt af whipsaws på SOL — winraten på 23.7% ved exits efter fortegnsskift i momentum viser, at signalet hakkes i stykker — og provision udgør 17.4% af bruttoresultatet. Volatilitetsmålretningens særkende DID virker strukturelt (avg_position 30.6%, maks. DD 37% i stedet for det frygtede 81% tab), men en mindre position på et tabsgivende signal skaber ikke en fordel. Ingen indstilling af tilbagebliksperiode eller volatilitetsmål gør et stærkt negativt signal med whipsaws positivt, og 7 måneder kan ikke understøtte walk-forward-testen, så optimering ville spilde 2 timer. FAILURE PATTERN: momentum over tidsserier med kort horisont (1H) på ét kryptoaktiv med høj volatilitet rammes af whipsaws (winrate under -25%, PF <0.5) og mister ~17% af bruttoresultatet til gebyrer. Volatilitetsmålretning løser halerisikoen forbundet med tab ved positionsstørrelsen, men ikke den manglende eller negative fordel, og Hyperliquids SOL 1H-vindue er under alle omstændigheder for kort (~7 måneder) til validering.

Implementering

Long-short-momentum over tidsserier på ét instrument med SOLUSD.HYPERLIQUID perpetual futures, 1-timers bars og kun OHLCV. Retningen følger fortegnet på afkastet over en tilbagebliksperiode på 72 bars (~3 dage). Positionsstørrelsen volatilitetsmålrettes: notional = (target_vol 25% / realized_annualized_vol) x egenkapital, begrænset til 30% af egenkapitalen, så eksponeringen falder i turbulente regimer og stiger i rolige (løsningen på tab ved ikke-normaliseret positionsstørrelse). Strategien holder én position ad gangen, vender ved et fortegnsskifte i momentum og lukker tidligt ved et bredt katastrofestop 4x ATR(24). To kerneparametre (mom_lookback, target_vol) samt et vindue for volatilitetsestimatoren. Gearing 1.0.

Backtest-gennemgang

Sharpe: -3,55
Samlet afkast: -33,35%
Maks. drawdown: 37,10%
Handler i alt: 219
Gevinstrate: 23,7%
Profit factor: 0,45

Særtrækket med volatilitetsmålretning virkede strukturelt: avg_position 30.6%, maks. DD 37% (CI høj 54%) — ingen tab fra ikke-normaliseret positionsstørrelse, det erklærede designmål

Enkel og overskuelig opsætning for ét instrument HL OHLCV, uden hindringer fra supplerende data eller strategier med flere ben; minimalt design med 2 parametre

Datavinduet er kun ~7 måneder (2025-10 til 2026-05), NOT de påståede 2.5 år — for kort til en meningsfuld walk-forward-test med 3-vindue og dækker kun ét SOL-regime

Klart negativt: samlet afkast -33.3%, CAGR -49.8%, Sharpe -3.55 med hele CI under nul (-6.46 til -1.00), PF 0.45, winrate 23.7%, forventet afkast -$154/handel, 23 tab i træk

1H TSM rammes af whipsaws på SOL: 23.7% winrate for exits efter fortegnsskift i momentum; provision på 17.4% af bruttoresultatet forstærker tabet

Begge delår var negative (2025 -22.6%, 2026 -14.5%); omega 0.36, sortino -4.44

>0 for at være levedygtig

>730 til walk-forward-test

Resultatoversigt

Momentum over tidsserier med kort horisont (1H) på ét kryptoaktiv med høj volatilitet rammes af whipsaws (winrate under -25%, PF <0.5) og mister ~17% af bruttoresultatet til gebyrer — volatilitetsmålretning løser halerisikoen for tab fra positionsstørrelsen, men skaber ikke en fordel, da et mindre tabsgivende signal stadig giver tab. En hypotese drevet af et hul i venue-data skal desuden kontrollere, at den påståede datahistorik faktisk findes, før man bygger videre på den.

Analytikeren afsagde dommen »opgiv« ved kontrolpunktet for gennemgang af backtest før optimering på grund af to uafhængige diskvalificerende forhold: Hyperliquid-dataene for SOL 1H dækkede kun ~7 måneder (ikke de påståede ~2.5 år), langt for lidt til en walk-forward-test med 3-vindue og kun ét regime; og 1H-momentumssignalet rammes hårdt af whipsaws på SOL (23.7% winrate, PF 0.45), hvilket giver en solidt negativ fordel, som ingen parameter kan vende til positiv.

En long-short-strategi med momentum over tidsserier (trend) på ét instrument: perpetual futures udelukkende på SOLUSD.HYPERLIQUID 1H OHLCV. Retningen sættes ud fra fortegnet på ét afkast over en tilbagebliksperiode, og positionsstørrelsen SIZE fastsættes med volatilitetsmålretning (notional skaleres omvendt proportionalt med realiseret volatilitet for at ramme en årlig risiko på ~25%, begrænset til 30% af egenkapitalen). Positionen vendes, når momentum skifter fortegn, og har et bredt katastrofestop 4x ATR — volatilitetsmålretningen er den bevidste løsning på tab ved ikke-normaliseret positionsstørrelse.

På kun ~7 måneder (221 dage, 219 handler) var resultatet klart negativt: samlet afkast -33.3%, CAGR -49.8%, Sharpe -3.55 med hele CI under nul (-6.46 til -1.00), profitfaktor 0.45, winrate 23.7%, forventet afkast -$154/handel, 23 tab i træk, begge delår negative og provision på 17.4% af bruttoresultatet — selvom volatilitetsmålretningen fungerede strukturelt (gennemsnitsposition 30.6%, maksimalt drawdown 37% i stedet for et frygtet 81% tab).

Stratmill er et research- og papirhandelsværktøj, ikke finansiel rådgivning eller en mægler. Backtest- og papirresultater er hypotetiske. Handel indebærer risiko for tab.