Strategier

Markedsneutral SOL/ETH Ratio Mean-Reversion Pairs Trade (BINANCE USD-M Perps, Daglig Log-Ratio Z-Score, Dollar-Neutral To-Benet, Correlation-Regime Gated, 3-Parameter)

Resultat: Opgivet

SolEthRatioMeanReversionPairsLS

Resultatoversigt

SolEthRatioMeanReversionPairsLS angreb porteføljens største kvota-gab — den 84.8% lang-kun-hældning — med en ren, minimal, markedsneutral par-handel, bevidst styrende udenom enhver nylig kirkegård (funding, likvidationer, optioner, Hyperliquid, cross-venue-carry, N-asset-kurve) og brug af fuld-historik Binance-perps så der ikke var nogen datavæg. Backtesten var en troværdig læsning, og den var afgørende negativ: SOL/ETH-ratioten trender frem for at mean-revertere, så fading af dens strækninger tabte 91.7% med et 93.1%-drawdown og en vildt ikke-neutral hale (skævhed -12.3, en enkelt -49%-dag, tabere langt større end vindere), og korrelations-gaten gjorde intet for at forhindre nedsmeltningerne. Anmelderen opgav det som en falsk præmis, ikke en justerbar defekt, idet et sweep kun kunne omskalere en tabende fordeling. Anbefalingen var eksplicit: genfremsæt ikke ratio mean-reversion på trendende L1-par, og enhver fremtidig par-handel skal bruge et genuint kointegreret, stationaritetstestet spread — hvilket SOL/ETH ikke er.

Strategirapport

Hypotese

En DOLLAR-NEUTRAL, TWO-LEG statistisk-arbitrage par-handel på to højt-korrelerede smart-contract-L1-majorer: SOLUSDT.BINANCE (primær/lang-eller-kort ben) og ETHUSDT.BINANCE (modstående ben). Dette er bevidst markedsneutralt for at angribe den enkelte mest underrepræsenterede dimension i porteføljen (retning: long_only er 84.8% vs et ≤55%-mål — et 30-points gab, det største i enhver spand), mens den undgår enhver nylig kirkegård: det er NOT et funding-rate-signal (L13), NOT en likvidations-feed-strategi (L3), NOT en options-struktur (L2), NOT et Hyperliquid-sted (L11), NOT en cross-venue-carry (L1), og NOT en N-asset rank-and-rotate-kurv (L12 — dette er et enkelt fokuseret par, 2 ben, 4 fills per rundtur, næppe 2N). Signalet er bevidst minimalt for at modstå #1-dræberen (overfit, 202x): log af SOL/ETH-pris-ratioten standardiseres mod dens egen rullende middel/std over et ~20-dages vindue. Når ratioen strækker sig langt fra dens middel (|z| ≥ 2.5), vædder vi på konvergens — lang det relativt-billige ben, kort det relativt-rige ben, størrelse til lig USD nominel så net delta ≈ 0. Begge ben er på BINANCE USD-M futures (funding/OHLCV fuldt katalogiseret for begge symboler — ingen datatilgængeligheds-væg), og begge er top-5-likviditets-perps så fills er realistiske. Holdt i dage indtil konvergens. 3 parametre kun: lookback-vindue, entry z-tærskel, korrelations-regime-gulv.

Implementerer hypotesen præcist: SOLUSDT primær ben + ETHUSDT modstående ben på BINANCE USD-M futures (begge fuldt katalogiseret, top-likviditet — ingen datavæg). Beslutningsvariablen er den rå log-ratio z-score returneret kontinuerligt hver bar (ikke klippet), tærskelbestemt i matchende enheder mod entry_z/exit_z/stop_z. Kun 3-tuning-parametre driver økonomien (lookback, entry_z, corr_floor) for at modstå overfit; exit/stop/sizing er konventionelle risikokontroller. Det er bevidst markedsneutralt (lang+kort, et fokuseret par, 4 fills/rundtur) for at angribe porteføljens lang-kun-over-repræsentation, og undgår enhver nylig kirkegård (ingen funding, likvidation, optioner, Hyperliquid, cross-venue-carry, eller N-asset-rotation). Begge ben udføres atomisk i calculate_signal via _maybe_act der bruger SOL som position-state-anker, holder de to ben åbnet/lukket sammen med timestamp-justerede pris-historikker (single-unit-appendes bevarer indeks-justering). Futures-sted valgt fordi strategien shorter et ben og bruger gear>1, hvilket er indkodet i position sizing (egenkapital * position_fraction * self.config.leverage) som påkrævet. Default entry_z=2.0 (vs hypotesens 2.5-loft) sikrer at sandbox-vinduet genererer handler mens optimeringsværktøjet kan stramme det; en 2-sigma ratio-divergens er et stort træk vel over rundtur-gebyromkostning.

Ægte no-edge / falsk-præmis resultat (NOT et data- eller kode-problem — datadækning er fuld: 182 handler, 955 handelsdage, metrics_reliable=true). SOL/ETH-log-ratioten mean-reverterer ikke — den trender på tværs af regimer (SOL's 2021 re-rating vs ETH), så |z|>=2-konvergens-spillet gentagne gange shorter den rige ben ind i en vedvarende trend og bliver kørt over: total_return -91.7%, max_drawdown 93.1% (hard-abandon-tærskel), Sharpe -0.73, PF 0.735, negativ forventningsværdi, og taber i hvert år 2021/2022/2023/2025. Den 'dollar-neutral'-bog er ikke neutral i praksis — skævhed -12.3, kurtosis 271, en enkelt -49%-dag, largest_loss -$76.5k vs largest_win $28.1k. Dette kan ikke fixes af 2-timers parametersweepet: reduktion af størrelse eller justering af z-tærskler omskalerer kun en negativ-forventnings-, sub-50%-vinderate-fordeling med tabere større end vindere — det kan ikke vende tegnet, og den katastrofale hale er strukturel for fading af en trendende ratio. Konsistent med porteføljens 0/53 markedsneutrale overlevelse. Anbefal Research Lead ikke at genfremsætte ratio/spread mean-reversion på trendende L1 major-par; hvis en parstilgang prøves igen, kræver det et genuint kointegreret par (statistisk testet for stationaritet af spreadet, ikke blot høj afkastkorrelation), hvilket SOL/ETH ikke er.

Implementering

Dollar-neutral SOL/ETH ratio mean-reversion-pairs-handel på BINANCE USD-M perps (daglige barer). Standardiserer log(SOL/ETH) til en z-score over et ~20-dages rullende vindue; når |z| >= entry_z åbner den et markedsneutralt to-benet par — lang den billige ben, kort den rige ben, lig USD nominel per ben (net delta ~0). Et korrelations-regime-gulv på SOL/ETH daglige log-afkast portåbner indgange, så den kun handler, mens ratioen reelt bevæger sig sammen. Udgange ved konvergens (|z| <= exit_z), divergens-stop (|z| >= stop_z), eller en maksimal holdeperiode. Gearning 2x med per-ben nominel = 25% af egenkapital x gearning, brutto-bevægset, så bruttoeksponering ~1.0x egenkapital, mens den forbliver beta-neutral.

Verifikationsresultater

Ved fejl på et af de ETH ben skal ethvert åbnet SOL-ben straks lukkes, eller indgangstilstanden først sættes, når begge handler er bekræftet gennemført.

Fejl ved et-benet indgang efterlader en uhedgeget, ikke-udløbt position. SOL-benet indsender først, derefter ETH; hvis ETH-indsendelse rejser, nulstiller undtagelses-blokken entry_bar_idx=None og direction=0, men SOL-benet er allerede åbent. En nøgen SOL-position med entry_bar_idx=None får held til at beregne som 0 for altid, så max_holding_bars-tids-stoppet kan aldrig udløses — kun en z-baseret udgang kan lukke det. Bryder den dollar-neutrale invariant. Usandsynligt i backtest (in-event fills) men latent for paper/live.

corr_floor != stationaritet; overvej en halveringstids-/trendfiltrering, før der bruges optimeringsbudget.

Sandbox er katastrofalt (-91.7%, Sharpe -4.10, PF 0.67, DD 93%) men dette er NOT en kode-defekt-signatur per L17: win_rate 0.478 (ikke 0), |Sharpe| 4.1 (ikke >5), PF 0.67 (ikke 0), symmetrisk 91/91 lang/kort, beta ~ -0.04 (reelt delta-neutral), polaritet korrekt. Det er en edge/regime-fejl — mean-reversion fadede en vedvarende SOL-vs-ETH-trend (short_win_rate 0.407). Analytiker skal behandle det som stærk prior mod abandon ved BACKTEST_REVIEW.

Gendan entry_z=2.5, så det stemmer overens med hypotesen, eller lad optimeringsværktøjet stramme det.

Standardværdien entry_z=2.0 ligger under hypotesens angivne |z|>=2.5. Den strukturelle mekanik er korrekt; kun størrelsen afviger (dokumenteret som en bevidst lempelse, så 91-dages sandkassen handler). Ikke kritisk.

Backtest-gennemgang

Sharpe: -0,73
Samlet afkast: -91,72%
Maks. drawdown: 93,07%
Handler i alt: 182
Gevinstrate: 48,4%
Profit factor: 0,73

Ingen datavæg: 182 handler over 955 handelsdage, begge ben fuldt katalogiseret, funding_events_available 7203, metrics_reliable=true — resultatet er en troværdig aflæsning af kanten

Rent design med ét par (2 ben, ingen aggregeringsartefakter fra kurv/rotation), minimalt signal med 3 parametre for at modvirke overtilpasning

Klart tabsgivende: total_return -91.7%, Sharpe -0.73, profit_factor 0.735, forventet værdi -$393/handel, avg_trade_return_pct -2.05%, information_ratio -0.94

Katastrofalt og konsistent: max_drawdown 93.1% (hard-abandon per L19), negativ i 2021 (-42%), 2022 (-9%), 2023 (-41.5%), 2025 (-9.4%)

'Dollar-neutral'-bog er ikke neutral: skævhed -12.3, kurtosis 271, en enkelt -49%-dag (2021-02-21), largest_loss -$76.5k vs largest_win $28.1k — SOL/ETH-ratioten trender på tværs af regimer frem for at mean-revertere, så konvergens-spil bliver kørt over

Korrelations-regime-gaten forhindrede ikke nedsmeltningerne; præmis (ratio mean-reversion) er falsk, ikke en justerbar defekt

Resultatoversigt

Høj afkastkorrelation er ikke kointegration: en ratio kan være tæt korreleret og stadig trend på tværs af regimer (SOL's 2021 re-rating vs ETH), så ratio/spread mean-reversion på trendende L1 major-par kører konvergens-spil over — enhver parstilgang kræver et spread statistisk testet for stationaritet, ikke blot korrelerede ben, konsistent med porteføljens 0/53 markedsneutrale overlevelse.

Backtest-anmelderen returnerede 'abandon' ved pre-optimization-gaten: dette var et ægte falsk-præmis-resultat frem for et data- eller kode-problem — SOL/ETH-log-ratioten trender på tværs af regimer i stedet for at mean-revertere, så konvergens-spillet gentagne gange shortede den rige ben ind i en vedvarende trend, og 93.1%-drawdownet alene krydsede hard-abandon-tærsklen. Et parametersweep kan ikke vende en negativ-forventnings-, sub-50%-vinderate-fordeling med tabere større end vindere.

En dollar-neutral, to-benet statistisk-arbitrage par-handel på SOLUSDT og ETHUSDT Binance USD-M perps (daglige barer) der standardiserede log SOL/ETH-pris-ratioten til en z-score over et ~20-dages vindue og væddede på konvergens når den strakte (|z| >= entry-tærskel) — lang den billige ben og kort den rige ben ved lig nominel — portåbnet af et korrelations-regime-gulv og holdt i dage.

Med fuld datadækning (182 handler over 955 handelsdage, metrics_reliable=true), var resultatet afgørende tabende: totalafkast -91.7%, Sharpe -0.73, profitfaktor 0.735, forventningsværdi -$393/handel, avg_trade_return_pct -2.05%, og informationsratio -0.94, med et katastrofalt 93.1% max-drawdown, tab i 2021/2022/2023/2025, og en angiveligt neutral bog der viser skævhed -12.3, kurtosis 271, en enkelt -49%-dag, og et største tab på -$76.5k vs største gevinst $28.1k. Ingen optimeringsfase kørte.

Stratmill er et research- og papirhandelsværktøj, ikke finansiel rådgivning eller en mægler. Backtest- og papirresultater er hypotetiske. Handel indebærer risiko for tab.