ETH USD-M Momentum i tidsserien med effektivitetsfilter, long-short (perp BINANCE med ét instrument, 4t-stænger, handl trenden over N stænger ONLY, kun når Kaufmans effektivitetsforhold bekræfter, at bevægelsen er SMOOTH og retningsbestemt — spring hakkende trends over, hvor whipsaw ødelægger trendens PnL — volatilitetsmålrettet positionsstørrelse + ATR trailing exit, 3 parametre)

En LONG-SHORT, retningsbestemt strategi med ét instrument på ETHUSDT.BINANCE (USD-M perp, 4h-barer), der bevidst er NOT den simple trendstrategi med glidende gennemsnitskryds, som bliver ved med at dø som 'other', og NOT enhver middelværdireversion (strategifamilierne, der går imod bevægelsen, er døde). Mekanismen retter sig direkte mod ONE, hvorfor trendfølgning fejler i krypto — piskesav i hakkende regimer — ved at filtrere hver indgang med Kaufmans effektivitetsforhold (ER = |close_t - close_{t-N}| / Σ|close_i - close_{i-1}| over de seneste N barer). ER≈1 betyder en ren retningsbestemt bevægelse; ER≈0 betyder, at den samme nettobevægelse skete gennem støjende sving frem og tilbage. Vi tager kun N-barers trend, når ER overstiger en tærskel (trenden er reelt EFFICIENT), og holder os ude af markedet, når ER er lav (hakkende) — netop det regime, hvor crossover-trendstrategier taber gradvist. Retningen er fortegnet på N-barers afkast: effektiv opadgående bevægelse → LONG, effektiv nedadgående bevægelse → SHORT (korte positioner fordeler afkast på tværs af regimer og begrænser nedtræk i bjørnemarkeder, i modsætning til long-only-momentumkurvene, som alle brød sammen ved >50% nedtræk / gearing i ét regime). Positionsstørrelsen er VOLATILITY-TARGETED (konstant fraktionel risiko via ATR), så ingen enkelt handel eller noget regime kan føre til et sammenbrud forårsaget af gearing frem for manglende edge, som ødelagde den volatilitetsjusterede kurv med 15 navne. Ren OHLCV — ingen afhængighed af supplerende data eller andre handelspladser, så ingen data_unavailable-risiko. Dette er NOT en rang-/rotationskurv (L12/L24 — ét instrument, ingen tværsnitssortering), NOT carry (død uden for BTC), NOT optioner (L23), NOT afhængighed af likvidationer (L3), NOT retningsbestemt funding (L13). 3 parametre: ER tilbageblik N, ER indgangstærskel, ATR trailing-multipel.

Implementerer hypotesen direkte med præcis de 3 navngivne kerneparametre (ER tilbageblik N=20, ER indgangstærskel=0.30, ATR trailing-multipel=3.0) samt standardrisikoparametre. Effektivitetsfilteret er mekanismen: Strategien handler kun på trend, når bevægelsen reelt er EFFICIENT, og springer hakkende trends over, netop det regime, der ødelægger crossover-trendfølgning i krypto. Lange og korte positioner fordeler afkastene på tværs af regimer og begrænser nedtræk i bjørnemarkeder (det er ikke en long-only-momentumkurv). Volatilitetsmålrettet positionsstørrelse på ATR giver konstant fraktionel risiko (L15 — risiko pr. handel = stop_distance x størrelse ~= 1% af egenkapitalen, og bruttoeksponeringen er uafhængigt begrænset til 1x af egenkapitalen), så man undgår renters rente- og gearingseksplosionerne, der slog tidligere volatilitetsvægtede kurve ihjel. calculate_signal returnerer værdien RAW kontinuerlig ER*sign på hver bar (varierer fra bar til bar, naturlige enheder, ikke sat til nul af et filter); should_enter sammenholder den med en tærskel i tilsvarende enheder, hvilket opfylder vejledningen for kontinuerlige signaler. Risikoen for nul handler (L21/L25) blev kontrolleret direkte på reelle ETH 4h-data: ved N=20 / tærskel=0.30 er indgangsfilteret aktivt på ~34% af barerne (~744 af 2170 i et 365-dages sandkassevindue), så >= 1 handel er garanteret med stor margin, og opvarmningen (22 barer) udgør en ubetydelig del af vinduet. Alle hjælpemetoder er instansmetoder (ingen @staticmethod), så de overlever Layer-2-verifikationsproxyens MethodType-genbinding. Ren OHLCV med ét instrument: NOT en rang-/rotationskurv (L12/L24), NOT carry (L1/L13), NOT optioner (L23), NOT afhængighed af likvidationer (L3), NOT middelværdireversion og ingen data_unavailable-risiko. Handelsstedet er futures (BINANCE), fordi strategien går kort; gearingen forbliver 1.0 og indgår ikke i positionsstørrelsen, så leverage_set_but_unused-filteret ikke udløses.

mislykket deflateret Sharpe: DSR=0.416, forventet maksimum=0.834 over 225 forsøg — den valgte Sharpe (IS ~1.22) kan ikke skelnes fra støj, der opstår ved at vælge det bedste resultat blandt N forsøg, og den realiserede out-of-sample-Sharpe er kun 0.135. Dette er et entydigt overfit, ikke et optimeringsproblem: walk-forward-markeringerne viser is_overfitted=true (IS gennemsnit 1.058 mod OOS gennemsnit 0.135) med OOS vinduer [0.074, 0.824, -0.492] (ét negativt — fordelen ligger i ét vindue, ikke i et stabilt signal), og PBO 0.68 > 0.5 betyder, at parametervalg sandsynligvis er overfit. Begge er ufravigelige, hårde porte, så oprykning er umulig. Selv den valgte konfiguration når ikke grænserne for oprykning (Sharpe 0.768 < 1.5, win_rate 0.40 < 0.45, max_drawdown 16.1% > 10%, is_significant=false, sharpe_ci_low 0.106). Iteration kan ikke redde den: det eneste robuste parameterområde uden klipper ligger ved Sharpe ~0.5 med en CI, der spænder over nul — i sig selv ikke muligt at oprykke — så der findes intet robust område at rette en anden optimeringsrunde mod; den ville blot vælge ny støj fra den samme svage fordel. Dette er det klassiske overfitmønster (høj IS, kollapset OOS), som ifølge politikken betyder opgivelse frem for revision, og kalibreringen bekræfter det: den næsten identiske Kaufman-ER-kurv af store aktiver (lighed 0.72), ETH Donchian-trend og BTC 200-MA-trendstrategier blev alle opgivet som overfit. Trendfordelen med filteret ER og ETH er reelt for svag til at overleve korrektion for multiple test.

Long-short-momentum i tidsserien på ét instrument for ETHUSDT.BINANCE (USD-M-perp, 4t-stænger), filtreret af Kaufmans effektivitetsforhold. For hver stang beregner den ER = |close_t - close_{t-N}| / sum|close_i - close_{i-1}| over de seneste N stænger (ER~1 = en jævn, retningsbestemt bevægelse, ER~0 = samme nettobevægelse opnået via støjende bevægelser frem og tilbage). Signalet er ER * sign(N-stængers afkast), en kontinuerlig værdi i [-1,1]. Den går ind i N-stængers trend ONLY, når |signal| overstiger en effektivitetstærskel (0.30) — LONG ved en effektiv opadgående bevægelse, SHORT ved en effektiv nedadgående bevægelse — og forbliver uden position, når ER er lav (det hakkende regime, hvor trend baseret på krydsninger giver whipsaw-tab). Positionsstørrelsen målrettes efter volatilitet: konstant brøkdel af risiko (1% af egenkapitalen) divideret med en stopafstand baseret på ATR (atr_trail_mult x ATR). Dermed reducerer højere volatilitet automatisk positionen, så ingen enkelt handel eller ét regime kan udløse et sammenbrud fra gearing frem for manglende fordel; et hårdt loft for nominel eksponering (1x af egenkapitalen) og ingen gearing begrænser bruttoeksponeringen. Exit sker med et ATR trailing stop (følger det gunstige yderpunkt med en afstand på atr_trail_mult x ATR) samt exit ved effektiv vending, der lukker positionen, når den modsatte effektive trend opstår. Ren OHLCV — ingen supplerende data eller data på tværs af handelssteder.